隨著控制壞帳和擴大客戶檔案的努力，軍事銀行的NIM利潤率（股票代碼MBB）預計將在今年下半年明顯恢復，幫助全年稅前利潤達到28萬億越南盾以上。
預計今年下半年軍隊銀行信貸成長速度將明顯加速。
2024年第一季末，軍事商業股份銀行（Military Bank，股票代號MBB – HoSE）信貸餘額達6,520,970億越盾，較年初成長0.4%，相當於系統全範圍信貸成長。
部分金融機構評估認為，在經濟健康度逐步下滑的背景下，軍隊銀行在逐步復甦的過程中，主動放緩支出、重點控制資產品質是合理之舉。從而為該銀行在市場出現更多積極信號時準備加速支付創造了條件。
2023年，軍事銀行將成為信貸成長最強的銀行之一，高達28%——是整個產業平均成長率的兩倍。
在資產品質控制方面，軍事銀行壞帳率從2023年底的1.6%上升至2024年第一季的2.5%，為近10年來的最高水準。這讓投資人大吃一驚，因為軍銀一直是嚴格把控資產品質的銀行之一。
根據軍事銀行領導介紹，壞帳異常增加主要是由於一家大型企業跳入債務群體。軍事銀行領導確認將於2024年5月徹底解決上述問題，並有可能撤銷與上述大型企業客戶相關的規定。
軍事銀行的淨利差預計將在 2024 年第一季或最遲在 2024 年第二季觸底。 （資料來源：軍事銀行、DSC 證券）
至於與Novaland集團和Trung Nam集團相關的債務，軍事銀行領導層表示，Novaland集團的貸款餘額已減少50%，該集團的專案仍在完成，當局正在解決法律問題。
對於忠南集團的債務問題，軍事銀行領導表示，該銀行資助的三個計畫均享有上網電價補貼，困難並非來自企業的法律問題。
就淨利差成長前景而言，軍事銀行的淨利差在2024年第一季下降至4.22%，原因是該銀行的資本成本（CoF）下降速度較慢，而貸款利率下降較快，因為軍事銀行主導的降息支持客戶政策在最近舉行的 2024 年年度股東大會上分享。
DSC Securities 目前評估，軍事銀行的淨息差已於 2024 年第一季或最遲於 2024 年第二季觸底。目前，該銀行的貸款利率下降速度快於其他銀行。
過去12個月軍事銀行MBB股票的交易量和價格走勢。 （來源：TradingView）
此外，軍事銀行領導層也表示，年底將維持貸款利率持平或調高。隨著計劃再次提高活期存款利率（CASA），至40%以上——行業領先高點。預計今年下半年軍事銀行的淨利差將大幅改善。
鑑於目前市場發展情況，DSC證券謹慎預測，今年軍事銀行總營業收入將成長約18%，達到558,730億越南盾；稅前利潤成長6.5%，達到28兆越南盾以上。
另據DSC Securities稱，當MBB股票的P/B指數達到1.17倍（截至2024年5月31日）時，MBB股票的當前估值合理，低於行業平均水平1.25倍，比該股票的5倍低1.4倍。
