德江化學集團（股票代號DGC ） 的黃磷業務預計到 2024 年將直接受益於全球 LPF 電池和 5G 技術晶片需求的繁榮。
受益於LPF電池和5G技術晶片需求的繁榮
中國電動車生產對LPF電池的需求不斷飆升，將推動黃磷的需求。
根據VNDirect Research最近的評估，德江化學集團股份公司（股票代號DGC – HoSE）2023年的黃磷銷售量預計將比2022年的高基準水準下降39%。
主要原因是2023年整個市場需求減弱，同時德江化學在高價背景下不再直接出口黃磷，而是增加黃磷的使用量來生產HPO（食品磷酸）。德江化學的兩個主要市場日本和韓國對HPO的需求。德江化學也推動了HPO向印度可口可樂集團的出口。
VNDirect Research預測，2024年Duc Giang Chemical的黃磷銷售量將成長30%，主要得益於LPF（磷酸鐵鋰）電池需求的增加以及5G技術的普及。
2024-2025年中國電動車電池和儲能電池需求預測。（資料來源：彭博新能源財經、VNDirect 研究）
具體來說，黃磷是LPF電池的原材料，LPF電池是新一代電池，越來越多地應用於電動車領域。中國目前佔全球LPF電池產能的90%，並且不斷推動該類型電池的產量。
彭博社NEF目前預測，到2030年，電動車將佔中國所有商用車銷量的48%。因此，從現在到2030年，全球黃磷市場預計將維持5.32%的複合成長率。
同時，全球正在發生5G設備取代4G設備的趨勢。5G設備需要比4G設備多30-40%的晶片，迫使半導體製造商使用更多的黃磷來製造晶片。
數據顯示，全球半導體和晶片營收正從2023年2月的谷底積極復甦。世界半導體貿易組織（WSTS）和顧問公司Gartner目前預測，2024年全球半導體產業銷售額較2023年分別成長11.8%和18.5%。
綜合以上因素，VNDirect Research預計2024年黃磷售價將較2023年回升10%。
歷年日本（左）、韓國（中）、印度（右）從越南進口黃磷（噸）。（資料來源：世界銀行、VNDirect 研究）
目前德江化學的主要出口市場是日本、韓國、美國等要求較高的市場；其中，日本和韓國主要進口黃磷，生產5G設備用半導體。值得注意的是，韓國和日本企業正在積極尋找中國以外的化學品供應商。因此，Duc Giang Chemical對日本和韓國的黃磷出口活動預計將在不久的將來受益。
另據Duc Giang Chemical領導層表示，到2024年底，隨著東亞和北美的新電池和晶片工廠推動來源多元化，越南的磷需求將大幅增加，供應將在中國以外。
德江-宜山化工廠建設準備工作
關於清化省德江-宜山化學聯合體計畫的實施，德江化學領導層表示，該計畫將不遲於2024年第二季開始建設。
該計畫經德江化學調整，第一期投資額從2.4兆越盾大幅增加至10兆越盾，整個計畫總投資維持在12兆越盾，成為高投資額計畫。曾經是這個化學集團的。
2023年初至今Duc Giang Chemical DGC股票的交易量與價格走勢。（來源：TradingView）
此計畫標誌著Duc Giang Chemical在目前競爭較低的基礎化學品領域（燒鹼、PVC、鹽酸、Javen水、氯胺B等）的重要擴張。值得注意的是，越南燒鹼領域仍主要依賴中國供應，而南方基礎化工（股票代號CSV）、Vedan、Viet Tri Chemicals等國內企業已全面開工。
德江化工董事會表示，德江-宜山化工聯合體計畫的環境影響報告已於2023年第二季獲得批准。該集團目前正在與中國設備供應商合作，在獲得施工許可後準備施工和安裝。
據VNDirect Research稱，按照目前的進展，上述化工廠一期預計將從2025年開始為Duc Giang Chemicals帶來收入和利潤。
