Agriseco Research認為，調整是投資者在第四季度財務報表發布之前重組投資組合併支付累積中期頭寸的好機會。
Agireco Securities在最近的一份報告中評論稱，2025年早盤交易時段的股市並沒有出現明顯的改善。國內匯率持續走高，對整體情緒構成壓力，而SBV則拋售美元以支撐外匯市場。 VN指數未能逃脫1,280點的心理關口，並逐漸回落至更深的支撐位以尋找新的需求。
不過，Agirseco認為，自2000年8月越南股市成立至今，1月股市上漲的機率很大。 1月有14/24年的漲幅點，對應機率為58.3%，首月平均表現+4.9%，為各月最高。
此外，1月漲幅超過+10%的月份有8個，為年內漲幅最多的月份，而跌幅超過-10%的月份僅有1個。從更廣泛的角度來看，第一季是獲勝機率最高的季度，為 66.7%，平均表現最高，為 +8.5%；第一季的表現是全年中任何季度中最高的，機率為 45.8%。
統計數據顯示，越南股市一月效應仍然發揮良好，因為穩定的獲勝機率、良好的補償以及在高相位同步性的上升動力下為中短期頭寸創造成本優勢。
分析團隊認為，上述正面進展源自於以下因素：（1）1月份是企業公佈上一年第四季財務報表的時間，有動力錄得季節性正利。 (2) 年初是去年國會中後期批准的許多新政策開始實施的時期。 （三）投資者確定新一年的投資策略後返回支付的時間。
三個潛在的產業群體
因此，Agriseco Research認為，調整期是投資者在2025年第四季1月投資組合發布之前重組投資組合和支付累積中期頭寸的好機會，重點是選擇前景樂觀的行業群體。和資訊科技。
對 銀行 而言，Agirseco預計2025年信貸成長率將持續維持在14-15%，動力來自低利率，有助於創造貸款需求的動力。由於商業活動和個人消費需求，零售領域預計將強勁復甦，尤其是房屋貸款在 2024 年第三季出現了積極的復甦跡象。由於生產和出口活動積極、公共投資支出加速以及房地產市場持續復甦，批發領域繼續保持穩定。
由於資本成本較低（CASA活期存款比率趨於恢復），預計2025年淨利差（NIM）將出現更積極的改善，且盈利率下降的差異小於資本成本降低的情況。淨利差擴大潛力主要集中在零售和CASA優勢、資產品質良好的私人銀行集團。
隨著經濟的復甦以及政府和國營銀行相繼推出的困難客戶支援政策的成效，全行業資產品質趨於改善。整個產業的壞帳預期在2024年第三季達到高峰，負面宏觀訊息得到反映，預計2025年第二季將呈下降趨勢（2024年第三季個人消費和房地產領域壞帳有所下降）。
此外，大多數銀行將在2025年專注於加強撥備緩衝，到2025年將LLR比率提高到90%以上，遠高於2024年75-85%的行業平均LLR。
預計2025年房地產業 將復甦，預計收入同比增長5%， 利潤 同比增長18%，這得益於對包括房地產在內的住宅房地產的需求，並且各細分領域的投資將繼續增加。 、高層公寓在用地細分領域逐步完善，低層住宅具有完全的合法地位，專案售價可望提升。
在重點項目解除法律障礙的背景下，城市項目中公寓和低層住宅板塊（獨棟別墅、聯排別墅）供應量增加，投資者將推動新的房地產項目上馬，宏觀利好因素（低迷）利率、經濟成長、加速的基礎設施發展、正在實施的製度/法律）有助於房地產市場透明發展。
隨著市場復甦，未記錄銷售額的增加將提高企業利潤。對於房地產經紀業務來說，隨著房地產市場交易量的小幅增長以及房地產經紀人數量的再次增加，業務前景可能會逐漸恢復。
尤其是房地產股估值較以往平均較低，適合新周期投資持有。
對於 科技 業 ，農研院預計，由於國外市場數位轉型需求增加，軟體出口持續成長，國內資訊科技服務復甦，企業數位轉型趨勢增強，軟體出口持續成長，營收和利潤將維持兩位數成長。和企業以及數位基礎設施平台的發展，未來幾年4G和5G網路將商業化，許多資料中心將投入營運。
此外，由於以下因素，越南長期有機會發展資訊科技產業，吸引人工智慧、半導體和晶片領域的高科技FDI資本：（1）基礎設施基礎建設推進，5G網路商業化，資料中心推廣； （2）越南推動與英偉達合作建造人工智慧研究中心和人工智慧工廠 預計到2024年越南數位經濟規模將達到360億美元，預計到2030年將增至90-2000億美元，平均成長。 %/年； （3）政府專注於支持發展數位基礎設施、半導體、人工智慧和人力資源，將有助於促進數位轉型。
