基本股票交易策略：
1. 技術分析： VN- 指數昨日上午上漲後小幅反轉下跌，逼近1,300點大關。預計今日指數可能下跌，測試MA5和MA10支撐位1,280-1,285點區域。
2. 基本面分析
HPG
- 宣布2024 年9 百萬年MI 福利後的初步PAT 達到9.2 兆越南盾（年成長91%；我們2024 年預測的75%），2024 年第三季MI 福利後的PAT 達到3 兆越南盾（季-9%，年比+51%） ）。
- 營收略高於預期，但銷售量較低，這與我們上調平均售價預期的可能性相對應。扣除少數股東利益後的淨利略高於我們的預測。
- 由於平均售價/利潤率上升抵消了低於預期的銷售預測，我們認為當前預測有可能小幅上修。目前我們對 HPG 的目標價為 32,100 越南盾/股。
POW
- 公佈2024年9M的初步經營業績，商業發電量達到114億千瓦時（年增2％），收入達到22.4兆越南盾（年增4％），稅前利潤達到8330億越南盾（同期-18 ％） ）。
- 我們預計 2024 年 9M 核心 EBT 將達到 9,450 億越南盾，完成全年預測的 71%，基本上符合我們的預期。
- 2024年第三季度，POW商業發電量達30億千瓦時（年增9%），營收達6.7兆越南盾（年增19%），稅前利潤達1130億越南盾（年增38%） 。我們認為，同期 EBT 的成長是由於 (1) 商業發電量年增 9%，以及 (2) 平均銷售價格年增 9%。
- 目前我們的 POW 目標價為 13,800 越南盾/股。
REE
- REE正在茶榮省V1-4地點建造Duyen Hai風力發電廠（48MW），該專案將於2024年第二季收購。我們預計該工廠將於 2026 年第一季投入商業營運。
- REE也建議茶榮省人民委員會審議並批准該公司對3個項目進行勘察、研究和補充文件：風電場V3-5（96MW）、V3-7（200MW）和V1-4二期（48MW）納入調整後的電力發展規劃八。
- REE也向茶榮省人民委員會提議審議並批准公司為V3-5風電場（96MW）、V3-7（200MW）和V1-4階段3個項目進行調查、研究和準備補充文件2（48MW）將納入調整後的電力計劃VIII。
- 我們將此視為 REE 利潤的長期成長潛力。我們目前的 REE 目標價為 68,100 越南盾/股。
CNG–商務考察報告
- 2024年上半年，CNG營收年減7%，但毛利年增22%，主要是因為折舊成本下降。
- 2024年扣除少數股東利益後的目標收入/淨利分別為3兆越南盾（年比-1.6%）/890億越南盾（年比-19.5%），已完成目標的48%/52%。一半。
- 我們認為，考慮到北方國內天然氣供應將在 2024 年下半年改善的預期，以及下半年通常是公司的旺季，這些目標是保守的。
- CNG 財務狀況強勁，擁有大量現金部位和較低的債務餘額。由於經營活動現金流量穩定正向，公司現金分紅率較高，2019-2023年期間約54%-129%。
- CNG 目前的交易價格為 12M，追蹤本益比為 11.4 倍，比一些行業同業的平均本益比 14.3 倍低 20%。
衍生性商品交易策略：
1.評論：
- VN30F2410在盤中繼續失去上漲動力，接近1,378點的峰值區域。
- VN30F2410收在盤中最低價，顯示有拋售壓力和下行動力。
2.策略：
- 賣出（S）：1,362-1,363點
- 目標（TP）：1,356點
- 停損（SL）：1,366點
