這對鋼鐵業龍頭股來說，是繼前4個月淨「賣出」超5兆之後的正面訊號。
股票市場上，「國民」股和發集團(HPG)在10月8日交易時段突然受到外國投資者的強烈追捧。數量達近500萬股，相當於淨購買總額約1,370億越南盾。這一數字幫助外國投資者自10月初以來在HPG的累計淨買入值由負轉正超過千億盾。
同時，這也是繼前4個月外資「淨出」逾5兆元後，對鋼鐵業龍頭股的利多訊號。
截至2024年10月8日會議結束時的數據
外國投資者的積極性對「國民」股的復甦做出了重大貢獻。截至10月8日收盤，HPG市場價格上漲至26,950越南盾/股，三週後上漲8%，因此達到兩個多月來的最高價格區間。市值相應增加13.4兆越南盾，達到約172.4兆越南盾。
外資淨買入HPG股票的逆轉是在Hoa Phat近期不斷收到大量「利多」訊息的背景下發生的。
在中國人民銀行宣布計劃推出新冠時代以來最大規模、最重要的貨幣刺激計劃以防止房地產市場突然下滑後，世界鋼價立即升溫。棒鋼期貨價格2個月內漲幅超過20%，達到近3,400元/噸，創3個多月以來最高水準。
MB Securities (MBS)表示，鋼材價格可能會持續回升，主要是因為2024年第四季開始供應緊張。需求方面，隨著上海、江蘇等部分城市有基礎建設重建計劃，鋼材消費短期內可能恢復。由於中國壓力減輕和需求改善（得益於房屋市場供應回暖公共投資增加），國內鋼價可能從2024年第四季開始回升。
事實上，受世界鋼價影響，從9月中旬至今，國內鋼鐵品牌多次調整鋼價，其中Hoa Phat螺紋鋼漲價至每噸46萬越南盾。
鋼鐵在線
對於前景，MBS認為，這家鋼鐵業龍頭企業將受惠於國內價格的回升。因此，預計24-25年淨利將因產量增加和毛利率改善而分別成長74%和51%。
到2026年，憑藉DQ2 300萬噸熱軋捲的貢獻，淨利可達235,760億越南盾（+31% svck）。 HPG可以透過對熱軋捲徵收反傾銷稅來重新奪回市場份額，縮小中國和越南鋼鐵之間的差距。此外，DQ2 對產量的貢獻使產量比現在提高了 70%。從市場上HPG股票估值來看，目前P/B在1.6左右具有吸引力，低於成長週期2.1的平均值。
同樣，寶越證券（BVSC）最近的一份報告預計，得益於政府的經濟促進計劃，今年最後兩個季度的鋼鐵消費量將繼續保持兩位數的同期增長。重建工程不斷推進。
從中期來看，BVSC相信，提升Hoa Phat業績的動力也將來自於Hoa Phat Dung Quat 2鋼鐵生產聯合體項目的投產，該項目最大產能為560萬噸/年，重點關注熱軋捲(HRC)和優質鋼生產線。
預計Dung Quat 2第一期和第二期工程將於2024年底和2025年底投產，為和發公司新增粗鋼產能860萬噸/年，主要產品為熱軋捲。據估計，Dung Quat 2專案的收入約為70,000-80,000億越南盾（滿載運行後），貢獻Hoa Phat利潤率的25%-30%。
BVSC也預計，工業和貿易部很有可能對從中國和印度進口的熱軋捲鋼材徵收反傾銷稅，這可以支持熱軋捲材製造商與包括Hoa Phat在內的中國進口鋼材進行價格競爭的能力。
