在部分進口蔗糖產品實施貿易保護措施後，越南製糖業出現顯著復甦與成長。同時，世界糖價再次大幅上漲，使得甘蔗庫存變得「更甜」。
據觀察，糖股集團在6月初至今世界糖價回升的背景下，雖然仍有「沉睡」期，但在長期「沉睡」後出現「復活」跡象。
股票「跟隨」商業情勢
值得注意的是，在股市現金流損失數十億美元的情況下，Thanh Thanh Cong – Bien Hoa Joint Stock Company (TTC AgriS) 的SBT股票上週仍然大幅上漲。
具體而言，SBT股價在交易後 1 週內從 12,550 越南盾/股上漲 8.4% 至 13,600 越南盾/股。此前，SBT股價在8月最後兩週和9月初曾大幅下跌。
甘蔗股再次出現「甜蜜」跡象。
業績方面，2023-2024年整個財年，TTC AgriS營收290,350億越南盾，稅前利潤9,060億越南盾，稅後利潤7,960億越南盾，分別成長17%及26%。所取得的業績相比，成長了32%，從而超出了全年收入計畫41%、利潤計畫7%。
此前，TTC AgriS董事會預計2023-2024財年淨收入將達28.5兆越南盾，稅後利潤預計將達到8,750億越南盾。
由此，TTC AgriS整個2023-2024財年的實際經營業績都超出了預期，正式創下了公司營運史上的營收新高和利潤水準。
或者像山羅糖業股份公司的SLS 股票一樣，上周也以積極的「綠色」記錄了積極的發展。
經營業績也創下“亮麗色彩”，2023-2024財年，山羅甘蔗公司實現收入1.412億越盾，稅後利潤超過5260億越盾，分別達到計劃的135%和284%。
據了解，Son La Sugar剛剛宣布行使2023-2024年度現金股利權的最後一天。實施率為200%，這意味著擁有1股的股東將獲得20,000越南盾。這也是該業務自2012年上市以來最高的股息支付。
南山糖業股份公司（LASUCO，代碼：LSS）在2023 – 2024財年也實現了利潤的高增長，報告稅後利潤為1,235億越南盾，與上一年相比增長了4倍，同時，為讓該部門的發展投資基金突破6000億越南盾大關做出貢獻。
然而， LSS股票在過去一周 的價格漲幅「小於」兩隻股票SBT和SLS。
與此同時， Quang Ngai Sugar Joint Stock Company的QNS股票上周也錄得積極的“綠色顏色”，但該業務的業績卻並不十分“亮眼”，與預期相反，報告了“利潤倒退”。
根據2024年第二季綜合經營業績，廣義糖業淨收入達2.82兆越南盾，稅後利潤達6,900億越南盾，較去年同期分別下降10.5%及3%。
此前，一季度過後，多家金融機構表示，在國內糖價高企的背景下，廣義糖業將持續保持利潤成長動能。
今年前6個月累計，廣義糖業的收入達到53,430億越南盾，與同期持平，稅後利潤增長19%，達到12,220億越南盾，主要受到2024年第一季業務業績的支撐。 。這也是該公司半年度獲利歷史新高。與擬議計劃相比，Quang Ngai Duong已完成今年利潤目標的近90%。
持續的正面訊號
越南甘蔗協會主席阮文祿表示，2023/24甘蔗年度，全產業廠壓榨甘蔗11,204,789噸，生產各類糖1,107,777噸。與2022/2023作物年度相比，2023/2024作物年度甘蔗產量增加17.9%，食糖產量增加18.4%。與2020/2021甘蔗壓榨季相比，連續四個季節內，甘蔗壓榨產量增加了66%，食糖產量增加了61%。
這表明，自2021年越南對部分進口蔗糖產品實施貿易保護措施後，越南製糖業出現了顯著的復甦和成長。值得注意的是，越南製糖業已連續5季不斷上調甘蔗收購價（與2019/20年度相比上漲152%），從2020年的每噸0.85-90萬越南盾不等。 1.2-130萬越南盾。
「這項甘蔗收購價格與該地區其他甘蔗生產國相當（相比泰國2023/24年度甘蔗價格38.9美元/噸，折合935,000越南盾/噸，越南製糖業甘蔗收購價格為1,267,993越南盾）越南盾/噸上漲了35%，這導致甘蔗種植面積增加，甘蔗和食糖產量在過去四個生產季節持續增加。
另一方面，在佔全球食糖出口49%的巴西發生猛烈森林火災的背景下，世界食糖價格再次大幅上漲，據稱這是幫助越南甘蔗企業的「催化劑」。
巴西甘蔗生產者協會（ORPLANA）表示，2024年8月最後一週發生了約2,000起火災。儘管隨後的降雨有助於降低進一步火災的風險，但仍有多達 6 萬公頃的甘蔗被摧毀。
ORPLANA還警告說，目前的森林火災情況可能會持續到年底，在甘蔗進入發芽階段時對作物生產力造成負面影響。
根據市場研究公司Green Pool Commodity Specialists和金融公司FG/A初步估計，僅佔巴西甘蔗種植面積55%的聖保羅州今年的甘蔗產量就可能減少1.4%，相當於虧損500萬噸甘蔗。
不過，SSI Research也指出，世界糖價短期內不會直接影響國內糖價，因為進口糖受到嚴密監控，必須遵守工貿部的反傾銷、反補貼政策。此外，嚴格的監管也有助於大幅減少與越南接壤國家的走私食糖供應。
另一方面，SSI Research也指出，印度維持食糖出口禁令以確保國內食糖供應，泰國也密切監控食糖出口活動。
