越南非壽險市場規模約28億美元，預計2030年將成長10倍，受到外國投資者的廣泛關注。
第一組占主導地位
越南保險協會的數據顯示，2019-2023年，前10名的領先非壽險企業（DN）佔收入的78%。這些企業擁有廣泛的分銷網絡和強大的品牌。一些名字包括PVI、Bao Viet、PTI、Bao Minh、MIC …該集團在過去5年中一直保持領先地位。
一位保險金融專家表示，這些業務有許多優勢，與其他業務有很大差距。幾乎沒有足夠強大的新名字可以擠進這個群體。
這是一個財務狀況良好的群體，背後有國企生態系統和信貸機構的大力支持。可以說，PVI背後是越南國家石油天然氣集團，PTI是越南郵政公司，MIC是軍事銀行MBBank，VBI是Vietinbank，或Bao Minh、Bao Viet是越南最古老的兩家非壽險公司。
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外國企業很早就開始大量投資越南非壽險業務。照片：保險。
此外，領先的非壽險公司脫穎而出並提高競爭力的因素是能夠了解市場和客戶，設計最合適的產品，並創造最佳體驗。這個問題與顧問的素質以及賠償的處理有很大關係。
憑藉這樣的地位和能力，這批企業很早就吸引和選擇了境外策略投資者。具體來說， PVI的股東結構中存在HDI Global SE（德國）、Funderburk Lighthouse（阿曼政府投資基金）、國際金融公司（IFC），或者Bao Finance Group AXA Insurance（法國）和Firstland Co。明保險有限公司持有寶明保險20%以上的資本。
現代海上火災保險 – HMFI 也購買了 VBI 註冊資本 25% 的股份，並成為第二大股東（僅次於第一大股東 VietinBank）。曼穀保險和中國人民保險集團自2018年起就與Bao Viet合作。
在迎來外資之前，這些企業已經是具有市場地位的實力企業。據稱，到目前為止，外國投資者的出現，作為策略投資者，在人力資源、管理、技術或市場方面都沒有留下太大的印象。同時，外國投資者似乎非常放心，他們的投資總是能保證有效。
不過，專家認為，當市場發展到一定程度，需要質性的突破時，也許是時候讓外國投資者在越南企業中發揮更大的作用了。如果是這樣，那麼領導集團的實力將不斷增強，市場上大多數小型保險企業的小部分將萎縮，競爭將變得更加困難。
下面的小組找個地方站著
與上述群體相比，其餘22家企業僅佔約22%的市場份額，並且正在激烈競爭，尋找市場一席之地。包括BIC、BSH、PJICO、VNI、GIC和ABIC等，該集團近期因多起外國投資者註資交易而聞名。
事實上，有些名字有望在外國投資者的陪伴下創造變革，例如BIC、Pjico…但儘管取得了重大進展，但距離頂級集團的路程仍然很遠。
時隔多年，近期召開的年度股東大會見證了BIC的繁榮，BIDV保險公司（BIC）保費收入達到47,740億越南盾，較2022年增長26.5%，同時原保費收入達到46,020億越南盾，比上年成長27.9%，比整個市場整體成長率高出近10倍，幫助BIC在原始保費收入的市佔率方面上升到市場第六位。
BIC也計劃在外國投資者Fair Fax Asia的支持下，到2025年成為市佔率最大的前5名非壽險公司，佔股35%。具體來說，母公司2024年總保費收入目標為近5.6兆越南盾，成長16.7%。
2023年，PJICO的原始保險收入將首次達到4兆越南盾。 PJICO 2023年稅前利潤將達到2,836.8億越南盾，完成計畫的111%，較2022年成長12.3%。
2024年，PJICO預計營收將達47,680億越南盾，維持原保險收入平均成長至少3-5%/年，稅前利潤平均成長3%/年。該企業的外國投資者三星火災海上保險公司擁有約20%的資本。
BIC或 PJICO的正數無法與PVI、Bao Viet 或 Bao Minh 的收入相比。具體而言，2023年底，整個PVI系統已完成目標，合併總收入達到160,830億越南盾，保越達到117,520億越南盾，保明達到超過66,000億越南盾。
值得關注的外國投資者是DB Insurance ，繼多年投資PTI後，又投資了VNI和BSH。
此前，VNI批准DB Insurance接受7,500萬股股份轉讓，相當於VNI註冊資本的75% 。至於博西家電，該公司也已簽署合同，將75%的股份轉讓給德銀保險。因此，DB 目前持有VNI、BSH 75% 的註冊資本和PTI 37% 的註冊資本。
上述部分業務的積極發展表明，外國投資者對越南市場的潛力寄予厚望，並準備為未來投資。
然而，預期會發生上述變化的因素仍然很少，為了實現上述進展，企業和外國投資者不得不接受投資並「低調」等待多年。
對於大多數剩餘的小企業來說，這個故事是完全不利的，這個群體中的許多企業的股東都是知名的外國投資者，他們具有財務潛力、管理和開發市場經驗……但儘管投入資金並等待。
在激烈的競爭中，小品牌日益受到擠壓，失去地位。一些處於較低水平的名字，如GIC、ABIC、寶龍……有一個共同點，那就是它們已經擁有外國投資者很多年了。外國投資者都是世界上的大牌，但這些年來他們並沒有太大的表現，他們的企業也很難維持1-3%的生存。
值得注意的是，一些企業也失去了市場份額，如ABIC從2019年的3.3%，到2023年的2.8%，GIC也在4年內失去了0.4%的市場份額，從2.6%下降到2., 2%。同樣，寶龍的市佔率將減少0.4%，到2023年僅佔1.8%，而4年前為2.2%。
「這些小企業大多清楚地認識到自己在競爭中的劣勢，很快就會尋求外國合作夥伴作為開放的發展方向，對財務、管理和市場的支持抱有很高的期望。但實際上，目前為止，大多數企業並沒有這樣做。
另據專家介紹，鑑於越南非壽險的特點，預計近期非壽險集團前十市佔率排名不會有明顯變化。儘管大型企業集團繼續佔據2/3以上的市場份額，但剩餘企業的機會相當有限。
如果上述群體的效率提高，市場份額緩慢但穩定地擴大，那麼剩下的群體的競爭將更加激烈。在那裡，大多數沒有母公司支持的低品牌和低市場份額的小企業，如：GIC、Vien Dong、Hung Vuong、Bao Long…將不得不激烈競爭未來的市場地位。而在這個過程中，外國投資者對這些企業不抱太大希望，他們將被迫等待並面臨更多風險。
