SSI Reserach 建議長期買進HSG股票，認為股價的任何重大調整都會為投資人創造累積機會。
2024財年第一季，和森集團（HOSE：HSG）淨利為1,030億越南盾，而2023財年第一季虧損6,800億越南盾。然而，這一利潤與上一季的高比較基數相比，下降了76%，這是由於出口價格較低以及銷售和管理費用較高而導致比較基數較高。
HSG是SSI Research最喜歡的股票之一，預計鋼鐵公司的利潤復甦動能可以在2024年後持續。
HSG的消費量較上季成長16.3%，年增33.7%，2024財年第一季達到45.4萬噸，這是2022財年第二季以來的最高水準。
SSI證券公司（SSI Research）維持HSG 2024財年獲利預測為7,750億越南盾（年增24.8倍）。專家預計，假設出口和國內產量預計同期分別增長16%和13%，達到89.1萬噸和13%，2024財年該公司的消費量將同比增長14.6%，達到160萬噸。711,000噸。
SSI Research 預計HSG 2024 年的毛利率將從 2023 年的 9.7% 提高至 11.3%。SSI Research 假設 2023 年第一季的比較基數較低，虧損 6,800 億越南盾，如前所述；營運能力從58%提升至67%，國內通路貢獻率從2023財年的55%提升至56%。
專家也認為，2023年底（歷年）出口市場平均鋼材價格的上漲將更明顯地體現在公司下季度的平均售價和利潤中，有助於二季度的利潤2024年同比實現正增長。
SSI Research 維持HSG的正面推薦，1 年期目標價為 25,000 越南盾/股，目標本益比和 EV/EBITDA 分別為 15.5 倍和 8 倍。HSG是該券商看好的個股之一，預計2024年後鋼企利潤恢復動能得以延續。
因此，股價的任何重大調整都可能為投資者創造長期投資目標累積股票的機會。短期來看，利潤較上季成長的潛力將是未來幾個月支撐股價的因素。
MWG股票推薦- 買入
2023年，行動世界投資股份公司（HOSE：MWG）的收入和稅後利潤將達到1192,340億越南盾（比上年下降11%）和1,677億越南盾（比上年下降96%）。與上一年相比）。
去年最後一個季度，MWG因關閉近 200 家門市而產生了一次性成本。重組期結束後，農業銀行證券公司（Agriseco Research）預計MWG將在2024年降低成本並提高利潤率。
近日，MWG公佈了2024年業務計劃，收入達到125兆越南盾（比去年增長5%），稅後利潤達到2.4兆越南盾（年增14倍以上）。
Agriseco Research預計，到2024年，當經濟困難結束後客戶需求逐漸恢復時， MWG的ICT部門（Mobile World和Topzone連鎖店）將在幾個季度內復甦，特別是高於同期的低基數。
對於Bach Hoa Xanh連鎖店來說，這仍然是整個企業收入成長的亮點。雖然沒有不斷開新店，但Bach Hoa Xanh的收入仍然增長，顯示重組後營運效率得到了積極改善。
目前，Bach Hoa Xanh每店平均收入達到18億越南盾/店，接近損益平衡點，預計在2024年很快就達到淨利。
對於安康藥局連鎖店和其他連鎖店來說，據了解，MWG 的重點是優化目前營運藥局的效率。Agriseco Research 認為這是 An Khang 連鎖店提高營運效率和實現盈利的合適策略。
特別是Avakids鏈2023年營收達9,000億越南盾，較去年同期成長超過80%。印尼的 Erablue 連鎖店也顯示出了積極的跡象，去年每家商店的平均收入有所提高，商店數量從 5 個增加到 50 個。
Agriseco Research對MWG股票給予正面評價，並建議買入，目標價為55,000越南盾/股（相對於當前價格，對應報酬率為19.3%）。
MBB股票推薦- 買入
2023年，軍事商業股份銀行（HOSE：MBB）宣布綜合稅前利潤為26.2兆越南盾，比上年增長15％，完成計劃的100％。光是母銀行就錄得利潤246,880億越南盾，成長22%， MBB子公司和附屬公司的利潤達到19,930億越南盾，下降14%。
因此，以上述利潤水平，MBB已經超過了四大銀行集團中的兩家銀行：VietinBank（超過24兆越南盾）和Agribank（約25,300 – 254,000億越南盾）。不過，MB的利潤水準仍低於BIDV（約26.75兆越南盾）和Vietcombank（約40.4兆越南盾）。
越南銀行證券公司（VCBS）預測，2024年MBB將繼續成為業界信貸成長率最高的銀行。MBB預計在2024年可實現超過20%的信貸成長率，並由於收到了Oceanbank的轉賬，在未來幾年繼續優先爭取比行業平均水平快1.5-2倍左右的信貸增長。
MBB的淨利潤率（NIM）預計將隨著資本成本下降而改善，同時推動零售貸款比例增加至未償貸款的50-55%（目前為46%）。
MBB的CASA比例達到34%，為行業最高，其中來自個人客戶的CASA 佔比約40%，個人客戶數量快速增長至2400萬人，持續成為維持利益動員來源的動力。短的。由於定期存款利率降溫，預計 2024 年 CASA 將持續改善。
此外，MBB是一家資產品質穩定、處於良好水準的銀行。特別是，未來幾年的臨時費用預計會增加，但仍慢於營業收入成長，壞帳率（NPL）保證在2%左右。
目前，VCBS建議投資人可以購買MBB股票。
