根據專家介紹，Sacombank（ STB ）最快將於2024年第二季完成在VAMC拍賣該行32.5%股份，並密切關注已獲批准的重組項目的進展。
STB股票推薦-增加比例
西貢上田商業股份銀行（Sacombank，HOSE：STB）是資產規模較大、利潤位居行業前十的銀行之一。
2023年，機上盒業務將因開通完成而獲得良好成長。淨利息收入較上年增加29%；2023年淨利差（NIM）持續維持上升趨勢，達到3.8%（得益於9.6%的高資產收益率，較2022年上升0.4個百分點）。
Agriseco Research預計，在宏觀經濟復甦更加積極的背景下， STB將在2024年實現信貸高增長，並且該行已於2023年完成了尚未處理的剩餘未償還資產的撥備。
根據農業銀行證券公司（Agriseco Research）的數據，STB是少數幾家在2023年淨息差擴大數十億的銀行之一。同時，由於總營業收入減少，總營業收入與2022年持平，達到261,730億越南盾。來自服務收入。
截至2023年12月31日的壞帳率達2.28%，較2023年第三季末的2.2%略有上升，且STB年內提高了撥備緩衝。
Agriseco Research預計，在宏觀經濟復甦更加積極的背景下，STB將在2024年實現高信貸成長（在完成2023年未處理的剩餘未處理資產的撥備後）。此外，在完成2023年重組專案的財務義務後，STB將按計畫加快在VAMC拍賣32.5%的STB股份，最快將於2024年第二季完成。
STB已確認價值超過7.9兆越南盾的Phong Phu工業園區已成功拍賣，並等待付款。這將有助於STB增加獲利資產，為未來一段時間的高速成長創造空間。
目前，STB股票的市淨率估值低於過去 5 年平均值和過去 5 年行業平均值 1.2 倍。專家預計，重組完成後， STB預測2024年ROE將改善至20-24%左右，處於業界最高水準。
因此，Agriseco Research建議增加STB股份比例，目標價為36,000越南盾/股（較目前市價高出17%）。
IDC股票推薦- 跑贏大盤
2023年，Idico Corporation（HNX：IDC）宣布收入達72,370億越南盾（年減3%），稅前利潤達到20,560億越南盾（年減21%），完成企業計畫的81%。
利潤下降的主因是工業區板塊毛利率大幅下降，毛利率較上年下降7.4個百分點至33.5%。2023 年，IDC將會計方法從年度改為比2022 年低一倍時記錄的未實現收入（2023 年Que Vo 2 工業園區記錄約4,700 億越南盾，2022 年Phu Nhon Trach 5 工業園區記錄約24,000 億越南盾） My 2、Phu My 2 擴展和 My Xu B1)。
儘管2023年經營業績不如預期，IDC仍超額完成全年127公頃的租賃計劃，新簽工業園區土地近170公頃（較2022年增加28.8%），其中Huu Thanh工業園區以超過62 公頃，其次是Phu My 2，佔地近54 公頃。
根據ACB證券公司（ACBS）預計，2023年底入住率將達58.3%，平均租金價格為129美元/平方公尺/剩餘期限（年增4.9%）。2023年，IDC將在Phu My 2工業園區、Huu Thanh、Que Vo 2和Cau Nghin移交106公頃，其中73公頃將記錄一次性收入（包括2022年簽約的29公頃和2023年簽約的44公頃）和33公頃記錄一次性收入Que Vo 2工業園區的會計方法由年度會計改為一次性會計。
IDC是工業園區房地產企業，財務狀況良好，2023年淨負債維持在1.3兆越南盾左右，淨負債與股本比率為20.6%（較2022年下降1. 2%）。
整體而言，由於2023年工業園區租賃面積高於預測，ACBS將IDC 2024年預測營收調整11%至超過9.6兆越南盾（相當於同期成長33%）及利潤。稅後成長24%，達到超過2.9兆越南盾（相當於同期成長78%）。
成長主要是由於移交工業園區面積增加至近160公頃，並記錄了向永旺集團轉讓2.2公頃土地的交易，預計收入達4370億越南盾。
ACBS繼續給予IDC股票正面推薦，目標價為62,600越南盾/股，較先前目標價上漲16%，主要是由於估值中加入了Tan Phuoc 1工業園區。
TCB股票推薦- 積極
近日，VNDirect證券公司（VNDirect）對越南科技商業股份銀行（Techcombank） 給予正面推薦TCB
VNDirect 評估認為，TCB的業務業績復甦得益於核心業務活動，其中總營業收入（TOI）由於未償貸款增長強勁復甦。具體來說，2023年第四季度，TOI年比大幅成長16.9%，主要得益於淨利息收入（NII）和非利息收入的成長。
具體而言，由於利率下降和貸款重組活動活躍導致貸款需求復甦，導致未償還貸款增長，淨利息收入結束了自2022年第四季度以來的下降趨勢。2023年底。
TCB 2023年第四季非利息收入較去年同期大幅成長31.1%，主要是由於外匯交易淨收入3,130億越南盾（相較之下，2023年第四季虧損3,040億越南盾） 2022年），投資資產清算淨收入為2,480億越南盾（同期虧損1,060億越南盾）。
除了積極的業務活動外，TCB還專注於建立備用緩衝區。具體來說，2023年第四季度，TCB透過同期降低9.5%的營運成本，持續提高營運效率。此後，該銀行的 CIR 比率在第四季度已降至與五年平均值相同的水平。
專家認為，在提高核心業務活動利潤和改善資產品質的同時，TCB正試圖透過在2023年第四季將撥備率提高至136.4%來加強其撥備緩衝。
與第三季相比，天商銀行資產品質有所改善，第四季準貸率升至102.1%，不良貸款率較上季下降0.2個百分點。專家表示，由於貸款利率下降， TCB資產品質改善的趨勢將持續，有助於減輕客戶履行債務的壓力。
由於能夠很好地平衡利潤和風險，VNDirect維持對TCB股票的正面推薦，目標價為40,300越南盾/股，預期獲利14%。
