Agriseco Research建議繼續持有NLG股票，目標價為43,000越南盾/股（較目前價格上漲10%）。
NLG：Agriseco 研究建議持有
NLG是東南地區主要的房地產開發商之一。該公司公佈了第四季度和2023年全年的營運業績，其中包含許多值得注意的資訊。
2023年第四季，收入持平，達到16,360億越南盾，稅後利潤同比下降18%，主要是由於不再記錄25%撤資帶來的利潤，導致財務收入減少。Paragon Dai Phuoc 第四季度的情況。2022 年。據此，2023年收入和稅後淨利將分別達到31,810億越南盾和4,840億越南盾，完成全年計畫的66%和83%。 Izumi 和 Southgate 專案的房地產銷售收入達到 29,050 億越南盾，約佔總收入的 91%。期內，NLG因出售Mizuki Park專案而錄得水木合資公司獲利，而胡志明市專案第四季土地出售的財務收入亦貢獻全年盈利。
由於 Izumi、Mizuki Park、Southgate、Akari City 等項目的銷售，房地產項目的銷售進展良好，買家在 2023 年底前支付的金額達到 38,140 億越南盾（與 2022 年底相比增長 16%）。大多數項目屬於價格合理的經濟適用房和社會住宅領域。因此，Agriseco Research 預計，當NLG推出滿足實際需求的新產品時，銷售額將在不久的將來繼續復甦。
NLG的收入和利潤預計將來自開放銷售項目，包括：South Gate、Mizuki Park 2&3、Akari City、Ehomes Can Tho。預計 2024 年稅後利潤將較 2023 年增加，部分原因是出售 Mizuki 專案以及將 Paragon 專案 25% 的股份移交給日本合作夥伴所獲得的財務利潤。
南朗在南部地區擁有近700公頃的清潔住宅用地基金。銷售項目進度有許多正面跡象，預計將提振近期業績。 Agriseco Research 預測，由於 Akari、Southgate 和 Ehome 城市項目的銷售記錄，同時也記錄了 Paragon Dai Phuoc 剝離的利潤和 Mizuki 項目的利潤，2024 年利潤將增長。從中長期來看，NLG預計將透過重點實施經濟適用房專案而受益，這些專案適合供應有限的情況下的實際住房需求。然而，股價反映出2024年的正面前景，因此Agriseco Research建議繼續持有NLG股票，目標價為43,000越南盾/股（較目前價格上漲10%）。
QTP：Agriseco Research建議增加比例
廣寧熱電股份公司（UPCoM：QTP）在 UPCoM 上交易，股票代號為QTP，是主要火力發電企業之一。近日，該企業公佈了2023年第四季經營業績，經營業績良好。
期內，QTP錄得營收28,470億越南盾，年增26%，得益於同期發電量成長38.2%。 NPAT 達到超過 2,100 億越南盾，較同期成長 11 倍，這得益於同期毛利率從 4% 提高至 10%，財務成本下降 73%。 2023年全年，由於發電量年增21.8%，收入將達到120,580億越南盾，年增16%，稅後利潤將達到6140億越南盾以上，年減20%受原物料價格上漲影響，今年前9個月投入數據大幅增加。經過縝密的業務規劃，QTP完成了2023年稅後利潤計畫的140%。
截至期末QTP總債務為3,162.4億越南盾，較去年同期下降71%，其中主要為長期債務，佔69%。透過積極償還債務，預計青藏高原將在2024年還清所有長期貸款，預計將有助於青藏高原的財務成本繼續大幅下降，同時大幅降低債務和匯率相關風險。此外，隨著財務壓力的減輕，QTP在未來幾年有足夠的空間繼續派發股息。
毛利率較2023年第四季有所改善，得益於同期進口煤炭價格下降26.7%，有助於調整混煤價格下降。根據畢馬威預測，2024年紐卡斯爾煤炭價格將年減20%至149美元/噸。北方旱季電力短缺風險導致混合煤價下降和電價維持高位的預期有助於青藏高原的毛利率改善。
Agriseco Research預計QTP的利潤將在2024年恢復成長，這得益於： 年內動員產出處於高水準；預計煤炭價格將持續下降，有助於提高利潤率。 2024年上半年，青藏高原仍將受惠於厄爾尼諾天氣週期延長和北方電力短缺的風險。此外，預計隨著債務壓力逐步減輕， QTP股票明年將維持現金分紅政策。因此，Agriseco Research建議增加QTP股份比例，目標價為17,000越南盾/股（上漲15.6%）。
VNM：TCBS 建議等待購買
Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) 建議等待購買越南乳製品股份公司 (HoSE: VNM ) 的VNM股票。 2023年母公司股東淨營收和淨利將分別達到603,690億越南盾（年增0.7%）和88,740億越南盾（年增4.2%）。
毛利率為 40.7%，較 2022 年的 39.9% 有所改善。VNM的品牌重新定位策略正在顯現積極成果，公司 2023 年第四季營收年增 3.6%，而整個乳製品行業則錄得下降5% 。此外，液態乳板塊的市佔率成長了3.2個百分點，光是綠色農場產品線同期就成長了50%。
