强制抛售活动发生在10月底市场的强势调整期间，但也使得保证金余额较9月底有所缓解。
证券公司（CKS）的记录显示，与2023年9月设定的短期峰值相比，目前保证金余额下降了约10-15%。
越南指数较第二季度末大幅上涨，并于9月份达到1,250点左右的短期峰值。与此同时，整个市场的保证金贷款总额达到约1,670万亿越南盾（按第三季度末）。/2023），创下2022年第二季度以来的最高水平。值得注意的是，市场保证金余额最高的前10名证券公司中都有MASC的身影，贷款总额约为15.3万亿越南盾。接下来的位置是 SSI（152,690 亿越南盾）、TCBS（128,270 亿越南盾）和 HCM（113,310 亿越南盾）。截至三季度末，证券公司保证金股本比率保持在80-140%的区间内，仍在《证券法》允许的范围内（200%以下）。
保证金债务余额下降，但保证金/资本比率仍然较高
与此同时，截至2023年10月末，多家券商的保证金债务余额下降近15%。据DSC证券胡志明市分行董事Bui Van Huy先生估计，整个市场的未偿保证金债务（不包括仓库和3方贷款）约为140万亿越南盾。不过，如果与目前较峰值大幅下降的市值相比，利润率/市值比率仍然很高，约为3.4%。抄底需求有所改善，流动性也逐渐改善，但在Huy先生看来，这只是市场处于超卖区域时的正常迹象，来自世界市场的风险已经消退，在最近的美联储会议之后，但如果从技术上分析，中长期趋势仍然是下行。
10月初以来市场的大幅下跌，导致一系列股票平均跌幅达到20-30%，并产生了增加保证金资产（call margin）和释放抵押贷款的压力。值得注意的是，抄底活动不断失败，投资者心理更加谨慎，导致过去一周平均流动性跌至15万亿越盾以下。与此同时，券商抛售活动持续发生，导致市场多个交易日尾盘抛售力度突然加大，此前的抄底努力全部被击垮。
如上所述，保证金余额下降，但保证金/资本比率仍然较高。因此，在回调期间，追加保证金压力有所减轻，但不排除在“测试”底部时压力会卷土重来的可能性。
事实上，自2022年11月房贷释放危机之后，近一年来，市场并没有出现更长期、更激烈的追加保证金通知。因此，根据Huy先生的分析，即使在追加保证金试探底部的情况下，也可能成为突破1,020 – 1,030点区间的触发状态。目前，该地区对市场的支撑依然良好，大部分货品对于抄底投资者来说已经获利。
西贡河内证券公司（SHS）分析总监 Ngo The Hien 先生表示，与 9 月份相比，10 月份市场流动性在数量上减少了 35%，在价值上减少了 38%。这是可以理解的。因为在 9 月份，VN-指数接近8月份的旧高点1,250点左右，9月底的下跌仍然吸引了大量需求，尤其是个人投资者。但10月份的深度下跌突破了重要支撑位，导致不少投资者陷入亏损状态，避险情绪和抑郁情绪加剧，导致市场流动性下降。
Hien先生表示：“过去一段时间大量使用保证金的投资者将面临风险，因为股价大幅下跌，而且市场发展表明，证券公司存在积极的减少保证金出售以及出售抵押贷款的活动。”
从个人买家的角度来看，投资者林康并不认为保证金是影响当前市场的一个因素，因为证券公司的风险管理活动比以前的市场更加有效。逐渐下降，增加和减少交替。因此，抵押贷款抛售压力将很难影响整体发展。如果出现这种情况，会是非常温和的，对整体市场影响不大。
更何况，目前证券公司投资者的存款余额已超过80万亿越南盾，这个数字接近历史峰值，显示出在市场强劲调整期间潜在的需求正在等待释放。
