基本股票交易策略：
1. 技術分析： VN- 指數回調後反轉，測試 MA5 支撐位 1,278 點，週末收盤小幅上漲。今日指數可能測試1,295-1,300點阻力區。
VHC [建議：買進]
- 上週五隨著高流動性上漲，收盤於1個月高點並突破MA100阻力，形成短期看漲訊號。
- 買入VHC，短期目標價為79,500越南盾/股，停損為72,000越南盾/股。
2. 基本面分析：
IDC【建議：買進】
- 維持 IDC 的買入評級，但將目標價下調 2%至 70,300 越南盾/股。
- 將 2024 年股東利益後的 NPAT 預測上調 2%，主要是由於工業園區板塊的預期毛利率較高。由於工業園區土地租金和交屋銷售的預期下降，我們將 2025/26 年後的 NPAT 預測調整為下降 10%/6%。
- 預計2024年MI受益後的NPAT將年增39％至1.9兆越南盾，其中2024年下半年MI受益後的NPAT主要由45公頃工業園區土地移交銷售推動。與 2024 年的預測相比，我們預計 2025 年扣除少數股東利益後的 NPAT 成長率將為 7%。
- 由於 IDC 有能力基於已在黃金地段清算的大量土地基金吸引大型 FDI 公司，因此繼續預計 IDC 的工業園區土地租賃活動將帶來強勁的現金流。
PNJ – 2024 年 7M 初步業績
- 淨收入達到 24.6 兆越南盾（年增 31%），稅後利潤達到 1.2 兆越南盾（年增 4%），分別完成我們全年預測的 65% 和 57%。
- 由於金條銷售成長強勁，收入超出了我們的預期，而 NPAT 略低於我們的預期。我們認為目前預測有輕微下行風險。
- 門市數量較2023年底增加9家店（金店），截至2024年7月底達到409家。
MWG
- 上調目標價 19%，但維持 MWG 跑贏大盤的評級，因為過去 3 個月股價上漲 16%。
- 將 MWG 對 2024/25/26 年 MI 後 NPAT 的預測上調 37%/31%/27%，因為我們將 BHX 2024-26 年間 MI 後總 PAT 的預測上調了 67%，並給出 TGDD & DMX 額外25%。
- 我們的目標價分別對應2024/25年預測本益比26倍/18倍，符合2024-27年複合年增長率（CAGR）EPS 26%的預測。 ，TGDD 和DMX 的少數股東收益為19%。
LCG [推薦：未評級]
- 由於2023年的過渡性施工積壓進入2024年上半年的施工高峰期，LCG的營收在2024年前6個月年比大幅增加50.2%。
- 2024 年營收目標達到2.4 兆越南盾（年增19.5%），我們相信LCG 能夠完成這項計劃，因為截至2024 年6 月底，該公司已完成2024 年收入目標的45%，而國家預算支出通常傾向於完成。
- 目前的往績本益比為 14.5 倍，與同業一些公司的中位數一致。
衍生性商品交易策略：
1.評論：
- VN30F2409 在第六個交易日收高，短期圖錶框架上行勢頭保持穩定。
- 1315點附近獲利盤壓力仍不高，盤中測試1310點時有需求。可以根據現有的看漲慣性開設多頭部位。
2.策略：
- 買入（L）：1,314 點
- 目標（TP）：1,322點
- 停損（SL）：1,310點
