基本股票交易策略：
1. 技術分析： VN- 指數昨日上漲0.54%，流動性平均，收於MA10 上方位於 1,230 點，但低於 20 移動平均線 1,240 點。預計今日指數將在1,230-1,240點區間波動。
2. 基本面分析：
HDG – 更新報告
- 將 HDG 的目標價上調 5.8% 至 31,000 越南盾/股，並將推薦評級從「市場適合」上調至「表現出色」。
- 較高的目標價主要是因為(1)我們對電力板塊的估價上調了8%，(2)母公司淨現金餘額增加，以及(3)更新定價模型對電力板塊的正面影響。
- 預計2025年扣除少數股東利益後的NPAT將年增49%，主要得益於(1)由於Charm Villas三期項目的銷售記錄，房地產利潤增長3.7倍；(2)能源板塊利潤增長同比增長34% 。
- HDG的估值頗具吸引力，2025年本益比為11.1倍，而電力公司4年平均本益比為13.4倍。基於2023-2026年EPS複合年增長率（CAGR）17%，2025年本益比對應0.7的PEG。
PC1 – 獲得同文六工業園區投資批准
- 11月19日，越南政府副總理陳紅河批准同文六世工業園區（河南省佔地250公頃，總投資額29,760億越盾）的投資政策。 PC1透過其關聯公司Western Pacific持有10.8%的股份。
- 根據 2024 年年度股東大會決議，這項批准強化了 PC1 開發工業園區的關鍵優先事項。
- 目前我們對 PC1 的目標價為 31,200 越南盾/股。
電力業 – 國會將於11月30日就修訂後的《電力法》進行表決
- 根據最新草案，《電力法》（修訂）可能會批准兩部分零售電價的法律框架，有助於更準確地反映越南的電力生產成本，支持零售電價上漲，間接為越南帶來長期利益。廠。
- 《電力法》（修訂版）可以為再生能源提供法律框架，允許新的價格機制在2025年之前實施。
- 《電力法》（修訂版）還可能允許液化天然氣（有利於戰俘和天然氣）以及海上風電的最低合約產量，以確保財務和融資選擇的內部收益率（IRR）穩定（有利於PVS和REE）。
- 最後，《電力法》（修訂）可能允許220kV及以下輸電線路私有化，以吸引和加速投資項目。這將使 PC1 受益。
MSN [推薦：買入]
- 將 MSN 目標價上調 5%至 108,000 越南盾/股，維持買入建議。目標價較高主要是因為我們更新了估價模型，將目標價期限移至2025年底。
- 由於 NPAT 預測提高 3% 和 MI 預測下降 3% 的綜合影響，我們將 MI 後 2024 年 NPAT 預測上調 11%。
- NPAT 的預測增加是由於我們將 TCB 的預期 NPAT 上調了 5%，部分原因是我們將 MSN 營業利潤減少了 5%。
- 我們將 2025 年 NPAT 預測上調了 2%，因為我們將 WCM 的 NPAT 預測上調了 15%，並將 MML 的淨虧損預測下調了 34%。我們維持 2026 年少數股東福利後 NPAT 的預測幾乎不變。
衍生性商品交易策略：
1.評論：
- VN30F2412本週第一交易日窄幅波動，阻力位在1,300-1,302點區域，但仍高於M15圖表的MA50支撐位1,292點。
- 預測F2412可以測試這個MA50支撐來確定接下來的趨勢。
2.策略：
- 賣出（S）：1,302點
- 目標（TP）：1,292點
- 停損（SL）：1,305點
