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主要市場的進口需求放緩
根據越南海鮮出口商和生產商協會 (VASEP) 的最新報告，2023 年前四個月的海鮮出口總額下降了 36%，至 26 億美元。僅在 4 月份，這一數字就達到了 8.1億美元，下降了 28%。
從出口結構看，今年前四個月，越南兩大主要產品蝦和巴沙魚的出口額分別達到8.92億美元和5.98億美元，分別比去年同期下降44%和46%。其他產品，如金槍魚、章魚、帶殼軟體動物……均以兩位數下降。
這些數字部分反映了美國、歐盟或中國等越南海鮮主要出口市場的需求放緩。
在美國，利率仍然維持在高位，導致經濟需求方面在刺激支出方面步履蹣跚。同時，通脹仍高於該國央行設定的目標，表明困難依然存在。2023 年前 4 個月累計，對美國的海產品出口額估計為4.18 億美元，同比下降超過 57%。美國是越南主要的蝦類消費市場。
在半球的另一邊，儘管有更好的信號，但對中國——越南最大的巴沙魚消費市場——的出口仍然緩慢。截至 2023 年 4 月底，對華海產品出口額估計為4.35 億美元，下降 37%。特別是，由於平均出口價格下降，巴沙魚對該市場的出口尚未恢復。
多家企業營收大幅下滑
VietstockFinance數據顯示，2023年一季度，12家上市海產品企業綜合營收總額同比下降31%，至93840億盾；這12家企業營收平均下降25%。
除了對主要市場的出口下降外，基數同比也就是2023年一季度企業營收處於高位。因此，海產企業2023年一季度營收難以超越自身。
遵循這一總體趨勢，Vinh Hoan ( HOSE : VHC )剛剛經歷了一個季度，由於主要產品巴沙魚和市場的銷售，收入下降了 32% 至 22,220 億越南盾。主要市場，美國，兩者同期下降兩位數。
同樣，跨國投資與發展公司 – IDI ( HOSE : IDI )和Nam Viet ( HOSE : ANV )的收入也下降了 5 – 6%。具體而言，IDI帶來了 17,620 億越南盾的收入；ANV在今年第一季度帶來了 11,550 億越南盾的收入。
在蝦出口組中，“蝦王” Minh Phu（UPCoM：MPC）的收入僅為去年同期的一半，為21,230億越南盾。
同樣，Camimex 集團的收入 ( HOSE : CMX )降至 2420 億越南盾。Sao Ta Foods ( HOSE : FMC )的淨銷售額下降 24% 至 10,080 億越南盾。FMC 2023年第一季度的蝦類消費量下降了30%，至近340萬噸。
2023年一季度，大部分海產品企業的毛利率較去年同期有所變薄。
多家企業利潤下滑
VietstockFinance數據顯示，12家海鮮企業淨利潤合計達2930億越南盾，同比下降75%。
VHC和ANV的淨利潤同比下降超過一半，從 55% 降至 60%，分別達到 2190 億盾和 920 億盾。截至2023年第一季度末，Vinh Hoan仍持有NLG、DXS和KBC的股份，賬面虧損近840億盾。而IDI去年同期淨利潤“蒸發”至92%。
虧損的三家企業集團，其中最引人注目的是MPC，虧損近 1000 億盾，令許多人感到驚訝，這是自 2015 年以來的強勁季度虧損。
據MPC稱，除了銷售額下降的影響外，商業蝦類養殖公司 Minh Phu Loc An、Minh Phu Kien Giang 和 Minh Phu Ninh Thuan Shrimp Seed Production Company 的經營業績也並不理想。
位於寧順的 Minh Phu 蝦苗生產公司。照片：維慶
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同時，Minh Phu 還擁有多元化的金融組合。截至一季度末，MPC持有股票投資組合88億盾，與年初持平，但需撥出56億盾用於此次投資；三個月以上的定期存款接近630億越南盾，比年初增長35%。長期投資組合主要是銀行債券。
相比之下，淨利潤較去年同期增加的兩家業務是Sao Ta Food和Ben Tre Seafood Import-Export（HOSE：ABT）。如前所述，FMC 的收入下降了兩位數，但這要歸功於較低的運營費用（尤其是銷售費用，下降 66% 至 240 億越南盾）。更不用說，運輸成本也下降了 70% 至 170 億越南盾，FMC也沒有產生反傾銷稅成本，上一期該成本接近 34 億越南盾。因此，稅後利潤增長了 7%，達到 440 億越南盾。
ABT不僅從降低的運輸成本中受益，而且從存款利息中受益匪淺。
利息支出、匯差損失大幅增加
值得注意的一點是，期間海產品企業財務費用大幅增加。例如， IDI，財務費用同期幾乎翻了一番，達到近 940 億盾，其中近 850 億盾是利息支出（增長 86%），90 億盾是匯率損失（比同期高出 3 倍多）去年期間）。期間）。
同樣， VHC的財務費用為 900 億越南盾，是去年同期的兩倍多，其中利息支出為 370 億越南盾，匯率損失為 450 億越南盾，分別同比增長 92% 和 161%。
剩下的集團如MPC或CMX可見一斑，雖然財務成本也大幅增加，但大部分來自利息支出。例如，本期MPC財務費用540億盾，其中超過一半是貸款利息330億盾，比去年同期高出2.5倍以上。同樣， CMX的財務費用錄得310億越南盾，其中170億越南盾為利息，其餘130億越南盾為匯率損失，分別增長32%和232%。
對於FMC，匯兌損失佔比最大，約為60億盾，剩餘近30億盾的貸款利息，但利息支出的增幅（57%）大於匯兌損失的增幅（35%）。
海鮮公司股價下跌
儘管2023年前幾個月海產企業的經營狀況不太樂觀，但海產企業股價走勢分化。
在VN-Index自年初以來橫盤整理的背景下， ANV和FMC的股價分別強勁上漲 39% 和 23%，而CMX上漲 8%。與此同時，對蝦巨頭MPC的股價下跌 1%，而兩大巴沙魚出口商IDC和VHC的股價分別下跌 1% 和 15%。
海產品出口將從2023年第三季度開始逐步恢復
VASEP 預測，由於與印度、厄瓜多爾和印度尼西亞的競爭，未來一段時間蝦出口將緩慢復甦。同時，部分市場巴沙魚出口較為積極，疫情過後中國的複工復產也是一個很好的機會。
VASEP還預測，中國將成為最大的進口市場，但與其他國家的競爭壓力巨大。歐盟、美國、日本和韓國等主要市場難以突破，因為通脹導致消費者收緊支出，平均進口價格較上年下降。據預測，越南海產品出口將從2023年第三季度開始逐步復甦。
