VCBS Securities剛發布了一份新報告，建議買進TPB、VIB、OCB和STB等四支銀行股。這項積極評估是基於信貸回收、利潤改善前景、資本動員結構的靈活性以及促進數位轉型的策略等因素。
TPB – 買進建議，目標價為21,643越南盾/股，預計漲幅近24%
VCBS 證券建議買進TPB股票，目標價為 21,643 越南盾/股，對應近 24% 的預期成長率。根據 VCBS 分析，TPBank 有潛力在 2024 年強勁復甦，信貸成長預計為 16%。 TPBank的特點是專注於平均收入較低的年輕個人客戶，這是經濟逐步復甦背景下信貸成長潛力較高的客戶群。 VCBS預計這群客戶將提高償還債務的能力，進而提振信貸需求。
推動 TPBank 2024 年利潤的主要驅動力之一來自該銀行對個人部門的高比例貸款。此細分市場利潤率頗具吸引力，並有機會發展更多金融服務產品的交叉銷售業務。此外，TPBank的策略是增加年輕客戶的吸引力，這有助於活期存款比率（CASA）趨於上升，同時靈活的資本結構將有助於銀行在存款利率仍然較低的情況下優化資本成本。壓力越來越大。
VCBS 證券剛發布新報告，對四種股票代碼給予買入建議
VIB – 買進建議，目標價為21,151越南盾/股，預計漲幅近11%
VCBS也建議買進VIB股票，目標價為21,151越南盾/股，相當於預期漲幅近11%。 2024年下半年，隨著宏觀經濟因素逐漸穩定， VIB的信貸成長預計將比上半年更加積極。上半年，由於零售業復甦緩慢、中小企業貸款需求成長不強勁，VIB的成長未達預期。不過，VCBS認為，在年底期間， VIB的業務板塊，尤其是房屋貸款板塊將發揮主要成長動力。
此外，VIB擁有彈性的資本動員結構，有助於該行在利率壓力依然增加的情況下優化資本成本。此外， VIB的壞帳處理活動預計將為銀行利潤帶來可觀的收入，預計2024年壞帳回收收入將達到1000-12000億越南盾。
OCB – 買進建議，目標價為13,508越南盾/股，預計漲幅近9%
VCBS 證券建議買進OCB股票，目標價為 13,508 越南盾/股，預計將成長近 9%。由於經濟復甦速度慢於預期，特別是消費貸款領域， OCB 2024 年上半年的信貸成長並非真正突出。不過，隨著2024年下半年公共投資和進出口活動的成長前景，VCBS預測OCB的信貸成長將達到11.9%，成為提振OCB銀行獲利的主要動力。
OCB還制定了專注於風險偏好高於行業平均水平的細分市場的策略，這可能是在經濟條件變得更加有利時幫助該銀行實現更快信貸成長的因素。此外，推動綠色信貸和數位轉型將有助於OCB提高營運效率，滿足中長期信貸需求。
STB – 買進建議，目標價為35,182越南盾/股，預計漲幅近5%
VCBS 建議買進STB股票，目標價為 35,182 越南盾/股，預計將成長近 5%。 VCBS分析稱，由於獲利資產規模擴大和信貸強勁復甦，Sacombank預計2024年淨利息收入將錄得改善，信貸增速預計將達到13%。這將對銀行的利潤產生正面影響。
此外，自2024年起，Sacombank完成了VAMC債券的結算流程並處理了重組項目下的所有壞賬，其撥備壓力將大幅下降。降低撥備負擔將為銀行獲利強勁成長創造條件。
Sacombank 也正在加快處理未償還資產的進程，並計劃在 2024 年至 2025 年期間完成這項進程，特別是與 Phong Phu 工業園區相關的資產。在房地產市場逐步復甦、投資者貸款寬鬆的背景下，銀行可以加快債務回收和反向撥備，為獲利成長創造動力。
