MWG、FRT 和 PNJ 等零售股自今年年初以來均上漲了數十%，而 VNM、MSN、SAB 等消費品集團儘管過去幾個月交易非常活躍，但才剛開始升溫。
股市在1,300點關口前遭遇困難，第二季初以來劇烈震盪，導致不少個股群體失去了年初的漲幅。許多股票的表現低於越南指數近13%的漲幅，甚至與進入2024年時相比有所下降。
充沛的現金流入推動Mobile World (MWG)和FPT Retail (FRT)這兩家公司的股票上漲非常強勁，較年初上漲約60-70%。得益於此， MWG攀升至近兩年來的最高點，而 FRT 也逼近了 7 月初創下的歷史最高點。 （調整後）。
為了跟上較慢的遊戲節奏，消費品集團也顯示出與Vinamilk (VNM)、Masan (MSN)或Sabeco (SAB)等藍籌股的領導地位接軌的跡象。 VNM在不到一個月的時間內上漲了近16%，達到近一年來的最高價格。自8月初至今，MSN和SAB也都錄得兩位數的成長。
這對於一批近乎「沉寂」已久的個股來說，是一個正面的訊號。雖然價格波動並不大，但今年以來VNM、MSN和SAB上的交易量比前期精彩許多。這三隻股票今年前 8 個月均創下了成交量。
2024年上半年，越南零售及消費品產業持續有外國投資者湧入國內市場，如貝恩資本投資MSN、鼎暉投資投資BHX（BHX的子公司）等。在越南開店，如優衣庫、無印良品、星巴克等。
受益於刺激措施和經濟復甦
從宏觀因素的影響來看，零售和消費品這兩個群體基本上有許多相似之處。自2024年初以來，政府、部會、地方實施了工資改革、增值稅減稅等多項刺激國內消費的措施…
因此，今年前6個月以現價計算的商品零售總額和消費服務收入比2023年同期成長8.6%，估計接近310億越南盾。成長率趨於逐月上升，部分顯示經濟中的購買力正在積極恢復，儘管速度仍然相當溫和。
許多有利因素為零售和消費品業務在度過前期困難時期後恢復業績創造了條件。
Bach Hoa Xanh（BHX）正式獲利，電子連鎖高成長，幫助MWG連續第二季年比突增，上半年稅後獲利成長5,200%，接近完成全年計畫。同樣，FRT借助龍洲藥房連鎖店的動力，也連續2個季度公佈盈利，6個月稅後利潤達到1090億越南盾，遠好於2023年同期虧損2130億越南盾。創歷史新高。
在消費品集團中，MSN 今年前6 個月的稅後利潤與2023 年同期相比增長了64%，令人印象深刻。成長同期成長21%。 SAB也試圖克服酒精濃度的“重擊”，上半年利潤較2023年同期增長近6%。
儘管部分業務尚未能取得像過去黃金時期那樣的經營業績，但今年上半年的景氣也為股東帶來了樂觀訊號。此外，零售及消費品集團未來一段時間的業務前景也受到正面評價。
對未來的樂觀展望
下半年，宏觀經濟向好的訊號和去年低水準的支撐下，零售業可望繼續復甦。聯準會降息時刻臨近，預計將有助於減輕匯率壓力，為SBV維持寬鬆貨幣政策創造空間。這將有助於刺激消費，恢復國內購買力。
此外，政府提高基本工資、持續降低2%增值稅至2024年底等支持政策將繼續有效。經濟復甦預計將對人們的消費心理產生正面影響，樂觀的消費心理將有助於在低利率環境下刺激消費。
對於生活必需品和醫藥產業來說，還有相當大的成長空間。 KBSV表示，雜貨零售連鎖店受益於購物習慣從傳統通路轉向現代通路的趨勢，在品質和服務方面具有優勢。同樣，醫藥零售連鎖店未來的趨勢將憑藉規模、服務、產品品質有保障等優勢，優於小店。
借助ICT零售業，KBSV預計將在2024年下半年幫助成長，包括（1）手機和筆記型電腦更換週期； (2)停止廣播2G和3G。然而，這個行業目前已經相當飽和，競爭也相當激烈，因此許多零售連鎖店今年只設定了個位數的成長目標。
KBSV樂觀地評估越南零售業未來有許多機會吸引大量現金流。長期來看，市場也等待國內大型零售企業的大型IPO交易，例如MSN IPO The CrownX、FRT IPO Long Chau或MWG IPO BHX、EraBlue。
