紡織行業在經歷了2023年上半年的困難後，已顯現出諸多複蘇跡象。不過，由於企業未能“擺脫”此前的困境，投資者仍持謹慎態度。
7月份越南紡織服裝出口出現一些復甦跡象，紗線和服裝出口額有所增長。
出口反彈
紡織行業繼續面臨各方面的困難。世界多地地緣政治衝突引發能源危機，引發高通脹，導致需求低迷，各國因收緊貨幣政策而減少進口。
與此同時，來自競爭對手國家的競爭日益激烈，導致庫存增加，訂單數量和單價大幅下降，導致許多企業現金流和資源資本失去平衡。
然而，困難正在通過統計數據逐漸被推倒。據越南紡織服裝協會（VITAS）統計，7月份越南紡織品和服裝出口出現一些復甦跡象，其中紗線和服裝出口額分別增長9.15%至3.92億美元和310萬美元，同比增長23% 32億美元。
值得注意的是，纖維出口額已超過2022年7月的水平，增長21.6%。2023年前7個月，紗線和服裝出口額分別達到25億美元（下降20.7%）和189億美元（下降14.9%）。與一季度末（下降35%）和2022年同期（下降17.6%）相比，這一降幅繼續收窄。
VITAS 還表示，主要市場的出口增長率存在一些複雜的發展。其中，前7個月對美國服裝出口額達85億美元（下降23.8%），對日本服裝出口額達22億美元（增長4.8%），對韓國服裝出口額達160億美元（下降2.9%） 。 ），加拿大達到6.65億美元（下降13.4%）。在美國和韓國，越南的市場份額分別收窄至17.4%（2022年為18.3%）和28.3%（2022年為30.5%）。
值得注意的是，中國產品在這兩個市場的市場份額也有所下降，而孟加拉國、印度尼西亞和印度等其他競爭對手的市場份額則持續擴大。與此同時，越南服裝在日本的市場份額增至2020年以來的最高水平16.2%。
未來資產越南証券公司（MAS）分析師表示，縱觀上述數字，我們可以看到，雖然持續放緩，但國內紡織服裝生產已出現復甦跡象，尤其是紡織領域。
據統計，7月份紡織行業工業生產指數（IIP）同比增長10%，服裝行業IIP也止住了跌勢。此外，紡織工人就業指數自3月份以來一直保持增長趨勢，較2022年7月增長3.5%。
積極信號
最顯著的信號是該行業的投入價格似乎已經觸底。據統計，棉花價格已從7月份的80美元/磅底部回升，這或許表明紡織行業對棉花投入的需求可能會增加。
同樣，自第三季度初以來，原油和航運價格也有所上漲，表明下半年整體需求有所改善。世界銀行（WB）預測越南紡織服裝業的主要市場，2023年這些市場的實際GDP將繼續增長。具體來說，美國（上漲1.1%）、歐盟（上漲0.4%）、日本（上漲0.8%）和中國（上漲5.6%）。這些經濟體的持續增長將導致這些市場的收入和需求復蘇。
“年底訂單增加對紡織服裝企業來說是有利因素，但地緣政治不穩定和經營利率上升仍是2023年下半年紡織服裝需求的主要風險。”
隨著GDP的增長，主要市場的消費者信心指數也呈現回升趨勢，顯示消費者情緒更加積極。那麼，消費者現在應該比 2023 年初更願意花錢。
這反映在各大時尚品牌長期下降的庫存數字上。具體來說，二季度末，Nike、H&M、GAP、Inditex等主要品牌的庫存價值遠低於2022年中期水平，分析師認為2023年下半年服裝訂單將有所增加，因為品牌補充庫存，尤其是在假期期間。
期待但仍保持謹慎
越南紡織服裝集團（VGT）是紡織行業的龍頭企業，經營從纖維到成品的大部分紡織價值鏈。不過，這項業務在今年前兩個季度也陷入了困境。具體來說，2023年上半年， VGT的收入和稅後利潤分別達到81,340億越南盾（下降15.4%）和1148億越南盾（下降87.2%）。
然而，隨著最近出現積極信號，MAS 預測今年最後 6 個月將更有利於VGT。因此，2023年全年收入為165,490億越南盾（下降10%），稅後利潤為3,179億越南盾（下降51%）。
TNG投資貿易股份公司( TNG ) 是越南領先的服裝出口商。在需求疲軟的背景下，TNG第二季度收入小幅增長0.6%（達到19,950億越南盾）。業務活動利潤和稅後利潤分別下降31.6%和36.7%。
值得注意的是，應收賬款大幅增加至8,380億越南盾（2023年初為4,700億越南盾），且該企業連續兩個季度出現業務活動現金流量負值。不過，隨著紡織品訂單在第三季度末開始復蘇，MAS將TNG 2023年收入預測從63,960億越南盾上調至69,360億越南盾。
Binh Thanh Production Trading – 進出口股份公司（GIL）是一家使用現代化機械、產能大的家庭和工業用途產品製造商。與上述業務類似，GIL在重組客戶結構方面仍面臨困難。
這就是GIL第二季度收入大幅下降至2690億越南盾（下降78.9%）的原因。隨著收入大幅下滑，GIL錄得 2 億越南盾的業務虧損，與 2022 年第二季度稅後利潤 1,445 億越南盾相比大幅下降。
在這種情況下，儘管有收入復甦的預期，但GIL實現正盈利的能力卻相當薄弱。預測2023年營收為11,060億盾（下降65.1%），利潤為負數179億盾。
