市場升級將為券商帶來許多利好

Techcom證券股份公司（TCBS）是第一家成功籌集越南證券業最大無擔保無擔保貸款的證券公司，價值1.75億美元，使TCBS自年底以來獲得的國際無擔保銀團貸款累計總額達到1.75億美元。 2020年至今將超過7.6億美元（相當於19.38兆越南盾以上）。那麼，幫助公司如此成功的秘訣是什麼？ 《證券》雜誌採訪了TCBS總經理Nguyen Thi Thu Hien女士，介紹了該公司取得的成果，並分享了越南股票市場（股票市場）升級時給各方帶來的能力和好處。

Nguyen Thi Thu Hien女士，Techcom證券股份公司（TCBS）總經理

記者：近日，TCBS完成了越南一家證券公司最大銀團貸款合約的發放，金額高達1.75億美元（折合4.45兆越南盾以上）。 TCBS 怎麼能這麼做呢，女士？

Nguyen Thi Thu Hien女士：TCBS成為越南第一家獲得此類國際金融機構信任和陪伴的證券公司有四個原因：

首先是聲譽和信用評級

TCBS的聲譽和信用評級是國際金融機構考慮發放貸款的決定性因素。 TCBS擁有成功的資本動員歷史，從2020年底至今，TCBS獲得的國際無擔保銀團貸款累計總額高達7.61億美元（超過19.38兆越南盾）。這證明TCBS的業務策略、管理方針以及財務品質受到高度讚賞，為國際合作夥伴建立了牢固的信任。

TCBS在台灣舉辦路演

二是資金來源多角化和業務效率提升的策略

TCBS 的國內外資本來源多元化策略是成為越南股權、利潤和業務效率最大的 Wealthtech 金融科技公司的策略步驟。 2019年-2023年，TCBS連續5年效率領先證券公司。 2024年上半年，TCBS繼續成為利潤最高的證券公司，利潤高達27,220億越南盾。截至2024年6月30日，總資產回報率（ROA）和股本回報率（ROE）分別達到9%和16%，較去年同期分別成長3%和4%。

三是資金潛力和發展前景

財務潛力、穩定性和未來發展前景幫助TCBS贏得了國際市場主要金融機構的信任。永續成長和高業務效率是幫助TCBS獲得大額國際銀團貸款的重要因素。由於這些因素，TCBS成功發放了越南最大的證券公司銀團貸款合同，證明了其在金融業的卓越地位和能力。

四是Wealthtech的金融科技定位

TCBS的目標是成為越南最大的Wealthtech金融科技公司，並且不僅在規模上，而且在提供先進的Wealth產品以及應用當前金融科技技術的能力方面覆蓋該地區。 TCBS的發展策略著重於提供多元化的金融產品，利用金融科技滿足客戶日益增長的需求。追求Wealthtech方向有助於TCBS提高營運效率、降低營運成本、增強客戶體驗並維持在國際市場的競爭力。

記者：請介紹TCBS計畫如何配置貸款資金以及開發哪些新產品和服務？

Nguyen Thi Thu Hien女士：在越南股市強勁發展並重新回暖的背景下，TCBS制定了具體的戰略計劃來配置新的資本來源和開發服務，新財富科技產品旨在滿足日益增長的需求客戶並保持市場競爭地位。

TCBS將利用新資金投資技術基礎設施，並積極應用現代技術，幫助TCBS發展內部能力，節省營運成本，並與其他競爭對手形成差異化。

此外，TCBS 將繼續利用其強大的財務潛力，為客戶維持最佳成本的保單。

另一方面，TCBS將持續擴大產品和服務組合，以滿足客戶的多樣化需求，例如：重點發展個人和企業資產管理服務，幫助客戶優化利潤最大化和有效管理風險…

TCBS在配置新資本和開發新產品和服務方面的策略計劃不僅有助於公司保持在證券行業的領先地位，而且能夠在強勁增長的市場背景下更好地滿足客戶需求。技術投資和維持具競爭力的成本政策將是TCBS未來永續發展的堅實基礎。

記者：據了解，2024年前6個月，TCBS稅前利潤已超過27,720億越盾，完成全年計畫的75%。女士，是什麼幫助 TCBS 在過去 6 個月的利潤達到如此高的水平？

Nguyen Thi Thu Hien女士：上述成果的取得得益於核心基礎因素為基礎的TCBS：

首先，TCBS的重要競爭力是技術。與越南市場的傳統證券公司不同，TCBS率先奉行Wealthtech模式，專注於建立堅實的現代化科技基礎設施。 Wealthtech策略引領了TCBS技術體系的變革，是數位轉型之旅實現強勁突破的基礎。我們應用機器學習、GenAI（人工智慧）和大數據分析等先進技術，幫助客戶快速、準確地獲取訊息，從而做出及時、有效的投資決策。

TCBS憑藉著卓越的技術，與現代交易平台結合，實施零手續費政策，消除交易費用障礙，鼓勵投資人參與股市。該政策不僅吸引了大量新客戶，2024年前6個月新增客戶近6萬，也鼓勵現有客戶提高交易水平，有助於提高TCBS證券的市場佔有率。

其次，憑藉市場上自有資金最多的證券公司的突出優勢，TCBS的融資融券空間始終充沛，時刻關注市場波動，隨時準備在最大範圍內滿足客戶的貸款需求。 2024年，TCBS部署了靈活且有吸引力的融資融券利率套餐，幫助投資者優化利潤、最小化風險。截至2024年第二季末，保證金貸款和預售未償餘額超過24兆越南盾，在保證金貸款市佔率中保持領先地位。

TCBS 2024年第二季末部分財務目標

第三是TCBS在債券市場發揮優勢，債券發行諮詢和經紀服務連續多年穩居第一。 2024年前6個月累計，公司債發行（除銀行債）諮詢市佔率持續維持第一。 TCBS也利用技術基礎，開發了適合客戶投資需求的多樣化產品的債券經紀和分銷網絡。 2024年前6個月，TCBS已累積成功向投資者發行了超過33兆越南盾的初級債券，提供了安全有效的投資管道，從而提高了投資者的滿意度和黏性。

最後，這段時期股市和整體經濟的成長也是一個有利因素，有助於改善我們的績效。我們相信，憑藉目前的策略和努力，TCBS將繼續完成並超越2024年設定的業務目標。

憑藉目前的成長勢頭和 2024 年前 6 個月的驕人業績（已完成年度計劃的 75%），加上積極的市場前景和已實施的戰略舉措，我們相信 TCBS 能夠超越其預期——稅收利潤目標。 

記者：您如何評價近期越南股市升級的可能性？如果升級的話，會為證券公司和越南股市帶來什麼好處？

將越南股票市場從前沿市場升級為新興市場是政府和管理機構的重要目標。

升級需要考慮的因素很多，包括： 完善交易系統；透明度和公司治理；市場規模和流動性；資本市場自由化…此外，穩定的宏觀經濟環境以及良好控制的通膨和匯率將增加評級升級的可能性。

MSCI 和 FTSE 等國際評級機構經常密切關注事態發展，並在滿足升級標準時考慮升級。雖然這個過程可能需要時間，但以目前的努力，未來股市升級的可能性是可行的。

被認定為新興市場將為越南股市帶來許多好處，例如有助於增加流動性、投資者多元化、改善基礎設施和管理體系、增加市場資本、促進經濟改革、提高越南在市場中的形象、地位和聲譽。

對於證券公司來說，將越南股票市場從前沿市場升級為新興市場將帶來許多重要的好處，例如：透過吸引更多的外國投資者來幫助證券公司增加資金流動，從而增加證券公司透過交易和服務費所收取的收入；證券公司有機會開發和多元化產品和服務；有機會與國際合作夥伴合作，從而幫助證券公司提高競爭力並獲得更先進的技術和管理流程。此外，市場的擴大和發展將創造對高素質人力資源的需求，激勵證券公司在培訓和人力資源發展方面的投資…

可見，越南股市升級不僅帶來資本流動和流動性增加等短期效益，也有助於經濟的永續長期發展。這將創造一個更具吸引力和活力的投資環境，促進證券公司以及整個越南股票市場的發展。