該外資基金強調，升級可能會導致機構和個人交易之間的結構更加平衡，並可能導致股市的重大重新評估。
根據最新發布的報告，Lumen Vietnam Fund預計，進入龍年，越南股市的上漲勢頭將更加強勁，支撐因素眾多：
一是上市公司獲利成長率可望恢復15-20%左右，各產業貢獻較大。特別是，在低利率和銀行信貸需求恢復、流動性恢復以及證券公司為外國投資者升級股票市場的準備的支持下，預計2024年金融業將增長20%。
預計建築材料和消費品這兩個行業將在 2024 年恢復收入，同時利潤率不斷擴大，推動利潤回升 50% 以上。工業和科技園區群預計將像往年一樣保持兩位數成長。同時，房地產和石油天然氣行業的成長可能會放緩。
其次，該外資基金評估利率環境將持續支撐市場。隨著通膨降溫，聯準會2024年的政策變化可能會緩解全球金融市場的壓力。其他央行也紛紛效仿，降低利率或計畫這樣做。這使得越南能夠維持低利率環境並專注於促進成長。
此外，升級的故事預計會更加清晰。 Lumen Vietnam 基金評估越南正處於新興市場升級進程的最後階段。新的預先融資規則可能會在 2024 年中期提出，以滿足最後兩項 FTSE 要求，這意味著近期有可能升級。新的交易系統KRX也正在進行最後階段的測試，將於今年年中正式推出。
該外國基金預測富時指數升級越南股市最快將於2024年9月或2025年3月進行。這可以顯著吸引外資並改善市場流動性。 Lumen Vietnam 基金強調：“此次升級可能會導致機構和個人交易之間的結構更加平衡，並可能導致股市的重大重新評估。 ”同時，MSCI的市場升級將需要更長的時間，預計在2026-2027年。
儘管高度讚賞前景，但流明越南基金也認為，由於對經濟復甦的許多相互矛盾的看法，越南股市將在上半年出現波動。潛在的阻力包括出口復甦的步伐和房地產市場的波動。下半年，全球市場和越南經濟將持續成長，進而成為股市的跳板。
投資組合專注於金融、房地產、…
Lumen Vietnam基金表示，將維持持有30-40隻股票的策略，重點關注多個主要行業群體，截至2024年1月末，基金規模超過3.4億美元，其中82%為股票.優惠券，剩下的就是現金。
該投資組合專注於金融和房地產集團。投資組合中最大的 10 項投資是 FPT、VNM、MWG、STB、CTG、PLX、VHM、MSN、BVH、VRE。該基金今年第一個月的投資表現僅達1.8%，低於VN-Index 3%的漲幅。
對於金融領域，Lumen Vietnam Fund表示，除了經濟復甦之外，還將優先考慮資產品質良好、有能力快速復甦的公司。該基金也對具有有吸引力估值和明確重組策略以提高營運效率的基本消費品公司感興趣。
在房地產行業的工業園區領域，該投資組合的目標是在未來貨物運輸具有戰略優勢的地區擁有大量土地儲備的公司。住宅房地產領域將優先考慮那些未來致力於開發經濟適用住房產品並擁有強大財務資產負債表的公司。
在工業領域，該基金重點關注具有明顯競爭優勢並受益於未來FDI流入的領先運輸和物流公司。此外，Lumen Vietnam 基金也瞄準了能源產業的公司，這些公司受益於近期政府政策的變化，旨在使整個產業更加穩定發展。
