彭博社上週援引知情人士消息稱，中國已要求部分化肥生產商暫停尿素出口，引發化肥股強勢上漲。
2023年下半年國內化肥價格將保持上漲趨勢，趕上世界尿素價格漲幅。
世界尿素價格大幅上漲
上週交易時段最受投資者關注的個股板塊之一是化肥板塊。特別是在 2023 年 9 月 8 日的會議上，該行業組中的大多數股票代碼都競相將價格提高到最高水平，特別是PMB、LAS、BFC、PSW ……
同時，行業龍頭“二人組” DPM和DCM也擁有強大的購買力和流動性，躋身交易所交易量最高的前10名股票。另一個名字DDV，早盤近500萬股“穿紫”時也引起關注。
彭博社援引知情人士消息稱，在國內尿素價格暴漲後，中國已要求部分化肥生產商暫時停止尿素出口，引發化肥庫存強勁上漲。自9月初以來，一些中國化肥巨頭按照政府命令暫時停止簽署新的出口合同。該消息人士補充說，該限制僅適用於尿素肥料。
在印度近期限制多種農產品出口、俄烏衝突不知何時結束的背景下，中國此舉讓全球農產品市場更加不穩定。
中國是世界領先的尿素生產國和消費國，出口的任何大幅下降都可能導致供應緊張並推高全球價格。印度、韓國、緬甸和澳大利亞是中國尿素最大的消費市場。其中，印度是2023年前7個月占比最高的市場，佔17%，折合22.6萬噸。
根據最新更新的信息，化肥股將成為投資者需要定期監控的行業群體之一，以便能夠在未來幾個月年底價格跌至有吸引力的區域時靈活交易或買入以增加積累。
據Investing數據顯示，截至2023年9月7日的尿素期貨合約價格下跌1.5%至427美元/噸。然而，與6月底相比，尿素化肥價格已經暴漲50%，徘徊在年初以來的最高水平附近。
此前，尿素化肥價格自去年三季度末以來連續大幅下跌，一度跌至兩年多來的最低水平。近期，由於市場供應緊張，尿素價格大幅上漲。東南亞方面，馬來西亞、印度尼西亞、文萊等地部分工廠因各種原因減少產能，導致出口量減少。
由於天然氣來源短缺，埃及方面大幅減產。阿爾及利亞、中亞、北非也有與埃及相同的情況。與此同時，印度和巴西等主要市場的需求正在強勁增長。第三季度通常不是高峰期，但由於擔心尿素價格繼續上漲，各國仍不得不加大採購力度。
值得關注的股票
據BIDV證券股份公司（BSC）評估，2023年下半年國內化肥價格將保持上漲趨勢，趕上世界尿素價格漲幅。預計2023年最後兩個季度，國內尿素價格可能上漲至11,500-11,800越南盾/公斤，相當於6月初谷底水平的25-30%。
此外，出口市場的複蘇預計也將對化肥企業產生積極影響。因此，與第一季度的低水平相比，出口化肥產量將在 2023 年第二季度恢復，這得益於：(1) 主要化肥出口國埃及削減了尿素生產的天然氣用量。(2 ) 印度作為世界主要化肥進口市場，已開始增加年底作物的尿素進口量。值得注意的是，BSC 是在沒有任何信息表明中國官員限制尿素肥料出口的情況下發表此評論的。
就行業內大型企業的業務前景而言，越南石油金甌化肥股份公司（Ca Mau Fertilizer，股票代碼DCM）得益於消費者需求、消費和化肥價格的回升，2023年下半年呈現出更明顯的複蘇跡象。
具體來看，金甌化肥2023年第二季度淨營收和淨利潤較2022年第二季度分別下降19%和72%，主要是由於產品平均售價較上年下降多達40%。與去年同期相比。
不過，與2023年第一季度相比，金甌化肥的經營業績出現積極跡象，由於銷量增加，淨收入增長了20%；降低銷售和業務管理成本，幫助SG&A成本（銷售成本、一般成本和管理成本）占淨收入的比例下降至9.5%；存款利息增長22%，財政收入增加。
這些因素幫助金甌化肥公司2023年第二季度淨利潤達到2890億越南盾，較2023年第一季度增長26%。值得注意的是，金甌化肥2023年第二季度國內尿素消費量達到16.8萬噸，較2023年第一季度增長28%，主要得益於湄公河三角洲化肥需求改善。價格上漲刺激了農民對化肥的需求。
BSC 認為，越南石油化肥和化學公司（代碼DPM）的業務業績已觸底，並將在今年最後兩個季度強勁復甦，這得益於尿素價格趨於再次上漲。此外，該公司擁有健康的資產負債表和大量現金，將帶來穩定的財務收入，同時確保10-12%的誘人股息收益率。在尿素價格趨於回升的背景下，BSC認為，對尿素價格敏感的股票DPM將是一個有吸引力的投資選擇。
綜合上述最新更新的信息，化肥股將是投資者需要定期監控的行業群體之一，以便在未來價格跌至有吸引力的區域時能夠靈活交易或買入以增加積累。
