<h2 tabindex="-1" data-thread-perm-id="thread-f:1743829380942250299" data-legacy-thread-id="183353952ff3c13b">[ihc-hide-content ihc_mb_type="show" ihc_mb_who="2,4,5" ihc_mb_template="1" ]</h2> <h2 id=":ob" class="hP" tabindex="-1" data-thread-perm-id="thread-f:1743829380942250299" data-legacy-thread-id="183353952ff3c13b"><span class="iJ">DRC（跑贏大市，目標價：34,400 越南盾/股）：調整後的原材料價格將支持 2022 年最後 6 個月的利潤增長。)</span></h2> <div id=":of" class="pG" role="img" data-tooltip-contained="true" data-tooltip-align="b,l" data-tooltip-delay="1500" aria-label="根據 Google 專屬標準判斷為重要郵件。"> 推薦：<strong>跑贏大盤</strong> 1 年目標價： <strong>34,400 越南盾/股</strong> 增加： <strong>+9.6%</strong> 當前價格（截至 2022 年 9 月 12 日）： <strong>31,400 越南盾/股</strong> <strong>投資論文</strong> 我們維持對 DRC 股票的 OPINION 建議，1 年目標價為 34,400 越南盾/股（回報率 - ROI 為 16%，基於 FY23 預測和目標市盈率）為 12 倍）。儘管由於原材料成本和運輸成本高（影響毛利率和銷量），剛果（金）2022 年第二季度的淨利潤同比下降 21%，但未來增長前景將更加樂觀。材料價格和運輸成本將在 2022 年下半年和 2023 年下降，這將對利潤率和銷量產生積極影響。我們預計 2022 年下半年的利潤增長為 49% y/y，受 2022 年第三季度淨利潤增長的推動，這將達到今年的最高水平。我們預測 2022 年和 2023 年的 NPAT 為 3290 億越南盾（同比增長 13%）和 3780 億越南盾（同比增長 15%）。從2024年開始，剛果（金）子午線輪胎產能將增加到100萬條/年（目前設計產能為60萬條/年），這將支持長期增長。 <strong>短期觀點：</strong> 2022年第三季度淨利潤增長將在去年同期較低的基礎上達到峰值，當時社會隔離措施嚴重影響了生產經營活動。剛果（金）出口。 2022 年 7 月至 8 月的收入達到 9500 億越南盾，超過去年第三季度全年的 9290 億越南盾。這將是支撐股價的因素。 <a href="http://vnstockwinner.com/wp-content/uploads/2022/09/DRC_2022.09.13_SSIResearch-1.pdf">DRC_2022.09.13_SSIResearch (1)</a> </div> [/ihc-hide-content]
