去年越南投資金額成長近70%後，中國投資持續湧入越南。值得注意的是，這種投資流正在強勁增長，以支持向越南的世界製造公司供貨的行業。除了吸引投資的正面數字外，這一波轉移對國內生產的長期壓力也很大。
上週同一時間，500家中國企業參加了在胡志明市舉行的2024中國家居生活展，以開拓越南貿易、尋找投資機會。照片：H. Le
紛至沓來，引領投資
北京京東方集團上週末獲得巴地頭頓省投資證書，將在富美3工業園投資建設智慧終端工廠，總投資2.775億美元，將組裝和生產電腦螢幕、電視機、電子價目表、電路板…預計2026年營運時，京東方將招募數千名工人。
這是繼2019年同奈省同類生產項目投產後，京東方在越南的第二個投資項目。
平陽省是全國吸引外商直接投資最多的地方，其中中國最多，項目超過1,660個，總資本超過100億美元（截至今年底）。不僅如此，本省也準備在4月中旬舉辦霍拉西斯中國經濟合作論壇，對接更多與中國企業的投資合作。
然而，中國投資的熱潮必然包括北方地區的省份。 4月4日，Geleximco集團與新能源汽車品牌Omoda & Jaecoo（奇瑞集團旗下）簽署合資合同，將在太平省建造工廠，資本超過8億美元，產能為20萬輛/年。
兩輪電動車製造商雅迪正在北江省緊急建造第二家工廠，產能為每年 200 萬輛摩托車，是該地區 2019 年投產的第一家工廠的 4 倍。預計新工廠30%的產量將出口到菲律賓、泰國、馬來西亞和寮國。
或者在北寧省，2024年第一季獲得許可的外國直接投資項目有105個，其中一半以上（60個項目）來自這個十億人口國家的投資者。
放眼全國，計畫投資部的統計數據顯示，中國已超過韓國、日本、新加坡等投資較多的國家…在越南新增FDI投資項目數量上領先。具體而言，在2024年第一季獲得許可的644個新項目中，中國佔27.8%。
兩輪電動車製造企業雅迪加大在越南投資擴張力道。照片：VIR
去年，這個鄰國也大幅增加了對越南的投資資金。日前在胡志明市舉行的中國家居生活2024展覽會上，來自中國53個省份的約500家企業參加了展會。中國貿易部長李興群表示，越南是東協主要投資目的地。
他預計，2023年中國對越南投資將年增68.8%，達22億美元。中國希望加強越南紡織、鞋類、電子、消費…等領域的供應鏈合作。
緊緊抓住國際製造商
值得注意的是，如今中國企業的投資流量強勁成長，大量資金投入支持許多地方的工業生產。
此前，來自中國的投資資金流向主要集中在製造加工家用木製家具、鋼鐵、皮鞋製品、服裝、食品加工、塑膠包裝……然而，近年來該國的投資趨勢正在轉向高科技產業，例如工業生產、電子、汽車等零件和備件…
在北方省市，中國企業的考察和投資調查情況相當熱鬧。該地區有許多工廠製造和組裝外國直接投資企業和大型企業的最終產品，涉及許多工業領域，如汽車、摩托車、電話、消費性電子產品等領域。其他製造業…
專家表示，中美貿易緊張局勢引發了大企業越來越多地將生產從中國轉移的浪潮。因此，位於這些企業生產鏈上的中國中小企業也隨之而動。
另一方面，許多在中國設有製造工廠的外國投資者，由於對供應鏈更加謹慎，已在中國境外尋找其他供應來源。在這一浪潮中，越南被認為是東南亞有吸引力的目的地。
據此，一系列中國企業迅速將工廠投資項目帶到越南進行投資。這些新項目主要是為之前在場的大牌服務的。
根據Tomko顯示設備貿易公司（中國）董事、廣東商會副會長Truong Thieu Cuong先生介紹，Tomko目前正在越南投資一家零件組裝工廠。他表示，托姆科清楚地看到了越南政治優勢穩定、投資營商環境日益改善的機會。
中越中電子國際貿易中心有限公司董事梁陽紅先生表示，為迎接越南新一輪投資浪潮，該公司已在越南北寧省投資建設工業工廠群，很快就被填滿了。
該企業還在北寧市建設了一座商業中心大樓，將作為電子企業的辦公中心，也是展示和買賣電子產品及零件的場所，並將在未來兩個月內開業。
越來越多的中國技術裝備進入越南。照片：LH
除了國際企業外，中國產業鏈首尾企業也互相「邀請」進入越南進行生產環節，打造生產經營的封閉供應鏈。
越南戰略位置重要，毗鄰中國，擁有大規模的商品和原材料來源地以及龐大的市場，有條件讓投資者降低運輸成本，並密切關係穩定中國的供應鏈。因此，越南被認為是這一趨勢下東協地區的首選。
國內製造業面臨巨大壓力
分析師表示，中國企業正在將工廠和其他設施轉移到越南等第三國，以促進對美國和歐洲的出口。
由於美國市場對許多進口商品徵收高達25%的進口關稅，迫使中國企業尋找其他市場消費；同時，加大海外投資應對美國措施。
值得注意的是，16個自由貿易協定（FTA）已生效，其中包括EVFTA，越南製成品在未來幾年以零稅率或極低稅率進入歐洲市場。這對於中國投資者快速來到越南來說將是非常方便的。
隨著中國對零件生產的投資強勁增加…這將有助於滿足越南終端產品製造商對零件的需求。
但就國內配套工業生產而言，中國企業的這波投資浪潮卻成為一大隱憂。因為，許多越南企業的技術和資金能力仍然薄弱，還沒有發展到足以深度參與越來越多在越南生產的FDI企業的供應鏈。
工業壓力支持中國與越南企業的合作。圖解照片：L. Hoang
在總結2023年工作的會議上，配套產業協會主席Phan Dang Tuat先生看到中國配套產業大規模湧入越南的浪潮，而且做得非常快，他感到擔憂。
這需要建立子公司體系，形成詳細的集群生產鏈，出口到歐洲和北美，避免美國對中國市場的技術障礙和關稅壁壘。 Tuat先生表示，這是國內配套產業企業的擔憂。
越南配套產業企業正在“緩慢成長”，不斷苦苦尋找方向，現在正面臨著在越南成長的中國配套企業。
除此之外，終端製造商還面臨供應鏈必須完全封閉的挑戰，這意味著他們需要從 AZ 供應組件。同時，這也是國內企業的先天弱點。
關於中國投資，我們也必須認識到，它正在日益變化，高科技、電子、綠色轉型產品、清潔能源等領域的計畫為越南經濟帶來好處。
然而，在看似積極有吸引力的前景背後，專家們也對中國投資項目留下的巨大損害提出了許多擔憂。如果中國投資者主要將落後的設備、工人和專家帶到越南，這將被視為挑戰而不是優勢。
在中美貿易戰的背景下，越南將面臨成為中國企業「借用」越南生產出口美國商品原產地的「基地」的風險。這將使越南商品面臨來自美國和歐盟等進口國高額懲罰性稅收的風險…
預計中國資本流動將越來越多。分析師建議，有必要“消除動盪”，包括加大專案評審單位的責任、收緊篩選和監控階段等。堅決杜絕技術落後、勞力密集、造成環境污染的項目。
專家表示，招商引資需要研究補充不嚴格或有空白的法律規定，既要吸引FDI資金，也要規避經濟和安全風險。
