股市積極上漲，流動性改善，大部分行業板塊股票大幅上漲，其中不能不提到「銀行、證券、鋼鐵」三巨頭…
「自信」的生意
2024年第一季的股市整體配色比較鮮豔。從2024年第一屆至今，主力指數VN-Index漲幅超過4%。 2023 年全年，VN-Index 成長 12%。市場的成長動力來自於2022年不利波動後投資人信心的增強。
值得注意的是，政府及時推出多項政策支持企業債市場、房地產市場，以及經濟復甦、擴大財政貨幣政策…都增強了投資者信心。因此，現金流更加積極地流入股票。證據是，市場流動性穩定維持在十億美元水準（25兆越南盾），甚至在許多交易日突破30兆越南盾大關。
另一個同樣吸引投資者的因素是，上市公司的利潤也有望恢復。在出口、生產、消費…等宏觀因素在2024年前幾個月趨於改善和強勁復甦的背景下，許多企業都以利潤為目標制定了商業計劃。
另一個同樣吸引投資者的因素是，上市公司的利潤也有望恢復。
流動性大幅增加，最早受益的產業群體是證券公司。典型的是，Vietcap證券公司將今年的營業收入目標定為25,110億越南盾，稅前利潤7,000億越南盾，年比分別成長2%和23 %到2023年實施。
在鋼鐵領域，華森集團的商業規劃有兩種產品消費情境。根據情境1，2024-2025財年稅後利潤預計將達到4,000億越南盾，是上一財年實現的12.33倍。根據情境2，稅後利潤預計將達到5,000億越南盾，相當於高出15.67倍。
和發集團也訂定了2024年營收達到140兆越南盾、稅後利潤達到10兆越南盾的目標，較2023年分別成長18%及47%…
在工業園區房地產領域，Sonadezi Long Binh ( SZB )制定了相當樂觀的2024年生產和經營計劃，目標分別為總收入近5200億越南盾和稅後利潤超過1890億越南盾。與2023 年相比分別增長29% 和63%。
最亮眼的銀行？
SSI證券（SSI Research）評論稱，2024年是企業和經濟復甦的元年，SSI預計今年上市企業利潤將平均增長約15-16%，而去年則下降6% 。SSI也表示，這種復甦將持續到 2025 年，預計成長率將達到兩位數。
MBS證券甚至預計，今年上市公司獲利平均成長約16.8%，主要受到銀行、建材、零售和銀行業復甦的支撐。市場利潤下降點將主要在2024年第三季和第四季。
馬來亞銀行投資銀行（MSVN）的專家也對銀行業給予高度評價，表示這仍是今年有良好成長潛力的產業。吸引該產業投資者的代碼包括TCB、MBB、STB …
外國投資者也持樂觀態度。芬蘭Pyn Elite Fund基金管理專家Petri Deryng先生表示，2024年越南上市公司營收數字將創歷史新高，成長率超過20%。
而VinaCapital宏觀經濟分析和市場研究部總監、CFA Michael Kokalari先生則表示，銀行股將受惠於利潤成長，從2023年的約7%增至2024年的18%。
該基金經理人預計，越南銀行業的利潤將受到房地產開發商和新房屋購買者信貸快速成長的推動，這與今年房地產開發溫和復甦的預期一致。
「越南銀行股估值目前比 5 年平均低 1 個標準差，目前的實際本益比 (P/B) 約為 1.8 倍，收益率為 2024 年的預期股本回報率 (ROE)約為17%， 」Michael Kokalari 先生補充道。
